2022年醫院行業研究報告
第一章 行業概況
中國是全球最大的醫療服務市場之一，并且隨著人口老齡化問題逐漸顯現以及各類頑疾病患率的上升，中國的醫療衛生總費用逐漸增長。根據中國衛健委歷年統計公報顯示，中國醫療衛生總費用由2014年的35，378．9億元，增長至2018年的57，998．3億元，年復合增長率達13．2％，醫療衛生總費用占國內生產總值比重也由2014年的5．6％增長至2018年的6．4％。
截至2019年11月，公立醫院服務量同比提高4．8％，民營醫院服務量同比提高9．0％，中國醫療衛生機構總服務量仍保持穩定增長態勢。
圖 中國醫療衛生總費用情況
資料來源：資產信息網 千際投行 頭豹
圖 中國衛生總費用構成
資料來源：資產信息網 千際投行 頭豹
中國醫療服務領域參與者眾多，且分布較為分散。截至2019年11月，中國共有33，972所醫院，相較2018年底增加963所醫院。
中國醫院按經營主體可分為公立醫院和民營醫院。民營醫院是指非政府公辦的，具有私人性質的醫院。民營醫院大部分是由社會出資以營利性機構為主導所辦立的衛生機構，也有少數為非營利機構，享受政府補助。
過去的幾年里，民營醫院正經歷快速發展，已成為中國醫療服務機構中重要的組成部分。從數量上看，2014年至2018年民營醫院機構數由12，546所增至20，977所，年復合增長率達到13．7％。2018年民營醫院數量占醫院總數的63．5％。
圖 中國公立／民營醫院數量
資料來源：資產信息網 千際投行 頭豹
中國公立醫院數量逐年呈下降趨勢，但診療人次與入院人數總量逐年上升。2018年，中國公立醫院診療人數達30．5億人次，入院人數達16，351．3萬人，分別占對應總額的85．2％、81．7％，且具有持續上升趨勢，公立醫院在中國醫療體系中仍占據主導地位。
中國民營醫院工作量相對公立醫院較小，但增長速度較快。2014年，中國民營醫院診療人次達3．2億人次，入院人數達1，960．3萬人，2018年分別增長至5．3億人次和3，665．7萬人，年復合增長率分別達13．4％和16．9％，預計2023年，中國民營醫院診療人次將達到8．9億人次，入院人數將達到5，957．5萬人次，年復合增長率分別為9．8％、9．2％。
從機構數量看，中國醫院主要分布于中國東部地區，中部地區機構數量較少。由于中國東部地區特別是沿海地區人均收入高、經濟發展快、人口密度大，吸引大量優質醫療資源分布其中。
此外，東部地區經濟發達，社會資本活躍，社會辦醫力量較強，使得東部地區民營醫院占該地區總醫院比重達65．0％，該值高于西部地區的65．3％以及中部地區的61．9％。
圖 中國醫院按地域的分布情況
資料來源：資產信息網 千際投行 頭豹
2018年，中國公立醫院收入中西藥、檢查和衛生材料收入占公立醫院總收入前三。
此外，于國家對于藥品政策的多方調控，例如按病種付費的逐步退行，藥品收入增幅不及醫院收入的整體增幅。公立醫院藥占由2015年的37％下滑至2018年的29％，呈下降趨勢。2019年1月，中國國務院頒布的《國務院辦公廳關于加強三級公立醫院績效考核工作的意見》取消了“藥占比＂考核，將單一的藥占比考核指標改為合理用藥相關指標。
截至2018年，中國民營醫院診療服務量占醫院總診療人次的14．8％，同比增長8．2％，入院人數占醫院總入院人次的18．3％，同比增長10．4％。
2014年，中國民營醫院總收入達1，616．0億元，2018年，中國民營醫院總收入達3，837．7億元，年復合增長率24．1％。基于過往增長，預計2023年中國民營醫院總收入將達7，929．7億元，年復合增長率14．6％。
圖 中國民營醫院市場規模
資料來源：資產信息網 千際投行 頭豹
第二章 商業模式和技術發展
2．1 產業鏈價值鏈
圖 醫療行業產業鏈全景圖
資料來源：資產信息網 千際投行 Wind
2009年新一輪醫改開啟了中國醫療服務產業發展的新階段，來自需求和供給兩端的驅動，促進了城市多元化、多層次醫療服務的發展。醫療服務產業鏈以醫療服務機構為核心，服務內容覆蓋醫療服務預防－診斷－治療－康復等全過程，并受支付方、技術、業態和應用場景等四方面變化的影響，呈現出新的發展趨勢。其中，由個人自付、基本醫療保險和商業醫療保險構成的支付方，是驅動醫療服務產業發展的關鍵因素，在提質和控費的雙重目標下，全生命周期的健康管理得到更大的關注。
受政策放開、技術進步和追求效率的影響，傳統醫療服務產業鏈出現分解、重組和創新，衍生出全科醫院、專科醫院、第三方醫療服務等多元化的醫療服務業態，形成了醫聯體、醫療商城、互聯網醫療等多樣化的醫療服務場景。
圖 醫療服務產業鏈全景圖
資料來源：資產信息網 千際投行 MBA智庫
現代醫療服務不斷發展細化，將醫療環節相關的領域不斷剝離“治療”主體，形成獨立的行業分支，依據醫療的過程形成“醫療前”、“醫療中”、“醫療后”三大服務內容。從中國目前醫療大健康行業看，其產業產值仍然主要集中在診斷與治療領域，未來“醫療前”、“醫療后”的預防、康復等領域將會得到重點的發展。
民營診所和醫院
我國民辦醫療從實行個體行醫合法化，到提倡多種形式辦醫，到醫療衛生領域股份制改制，再到民營醫院分類管理和規范化發展，已經走過了近40年歷程。隨著新醫改的深入推進，國家加大放開醫療市場準入，機構投資者和產業資本紛紛涌入醫療服務產業，民營醫院和民營診所業態蓬勃發展，在數量上已超過公立醫院。從民營醫院的投資主體來看，主要有國內外綜合性醫療服務機構、專科醫院／連鎖醫院、制藥／器械企業、房地產公司和保險機構6類機構。
在民辦醫療中，專科醫院增長快，綜合醫院占比高，但多采取特色專科的發展策略。專科連鎖醫院／診所憑借規范化的管理、良好的診療環境，積極占位城市群中心城市，搶占各大區域市場。婦產、眼科、口腔、醫美、骨科、康復等專科連鎖發展都很快。2014年我國進一步推進醫生多點執業改革后，醫生集團大量出現，這又進一步促進了專科門診的發展。比如張強醫生集團在北京、上海、杭州、深圳、鄭州、成都、昆明等地設置了14個靜脈病中心，并在杭州、昆明、成都、北京設有4個專科門診。
第三方醫療服務
第三方醫療服務曾是2017年醫療領域的一個熱詞，國家頒布多個政策鼓勵行業發展，第三方醫療機構的種類擴容至10類，吸引了大量社會資本涌入。除了阿里健康、廣宇集團、恒康醫療、艾博健康、中國平安等產業資本、上市公司之外，我們也看到高盛、鈦和資本等VC、PE等資本在進入醫技類第三方醫療服務行業，在很多第三方影像診斷機構、第三方醫學檢驗實驗室的背后，都能看到以上資本的身影。
第三方醫療服務機構是圍繞醫院運轉的，都市圈內醫療一體化發展將為第三方醫療服務機構提供更大的空間。可為各類醫院、專科診所、醫生集團提供醫技服務的第三方醫療服務機構也呈現下沉式、連鎖化布局的趨勢，如迪安診斷已在全國布局38家連鎖化實驗室，金域診斷全國布局35家醫學實驗室，艾迪康在全國各地建立了20多家醫學實驗室。出于成本、營銷、品牌等因素的考慮，抱團取暖、共享醫療是醫生集團、專科門診、第三方醫療服務機構等的最佳選擇。
醫療技術的變革
新醫療服務技術的發展，已經越來越超出了單體的食品醫藥、醫療器械、健康服務等的產品范疇，超出了生物技術、微創技術、理療技術等的技術范疇，產品和服務之間的界限越來越模糊，未來精準化、數字化、智能化、一體化的新醫療技術將是引領醫療服務產業未來發展的方向。我國也是積極推進新醫療技術的應用，國家衛健委按區域推動新醫療技術應用的試點，比如支持各城市群中心城市建設重離子質子放射治療中心、干細胞和免疫細胞創新中心等。
精準醫療理念貫穿醫療全過程，將顛覆人類現代健康醫療服務理念和模式。從個性化醫療到個性化治理，基因測序、基因診斷、免疫治療、干細胞治療、生物樣本庫、臨床大數據等精準醫療技術加速醫療服務產業的變革。醫療服務趨向專科化、專病化，基于特定醫療技術的專科醫院將更為普及，例如提高腫瘤治療效果的質子重離子醫院，利用基因編輯技術針對某一基因位點突變進行專病治療，利用微生物技術針對某些種類的微生物失調進行專病治療。
2．2 商業模式
對于傳統的公立醫院來說，它們屬于非盈利性的事業單位，財務報表上只有結余，沒有利潤。不同于企業，公立醫院的法人代表即經營人對公立醫院的人權、財權、事權都不像企業總經理那樣可以一手把握，他沒有權力開除員工，也沒有權力決定購置設備和發展戰略。
公立醫院雖然由于財政補償不到位，需要采取一些市場化的手段激勵內部人員進行籌資活動，但是它在框架設計上不是為盈利而建的，對自身的大的經營活動和全部定價活動沒有決定權。
對于民營醫院，有5種商業模式可以參考：
（1）鬣狗模式
鬣狗模式就是緊緊依靠公立醫院資源，做公立醫院的下游產品和輔助產品，對接公立醫院轉診成為其主要業務來源。康復醫院就是典型的鬣狗模式。鬣狗模式需要與公立醫院建立良好的關系，其中，由政府出面（政策扶持）進入公立醫院醫聯體系列，在醫療資源和業務上緊緊捆綁上游醫院，利益共享、共贏成為最佳方案。
（2）渠道模式
渠道模式，就是通過醫院診療活動所需的物資流通，獲取差價的盈利模式，是藥品、耗材、設備廠商投資的醫院主要盈利模式。在醫院收入中，藥品耗材占比高達50％，其利潤可觀。在藥品限價、檢查項目降價、耗材取消加成的政策下，多環節流通利潤已大大降低，取消流通利潤后，只有廠商與醫院直接供貨，減少流通環節，方可保證廠商的原利潤率。因此，藥品耗材設備廠商投資的醫院，是直接投資了產品的消費末端，規避了流通環節的利潤分流和政策瓶頸。
（3）超市模式
超市模式，就是做好基礎建設，包括基本設備、基礎醫護隊伍、后勤保障團隊，具備基礎醫療服務的能力，嘗試多種合作形式引入專科戰略合作伙伴，像超市的租賃柜臺一樣，引進當地空白、薄弱的專科，搶占專業上的制高點。
超市模式可以做到經營成本和風險分擔，需要醫院在管理制度的創新，保障引入技術的安全和質量穩定。超市模式，也是目前互聯網醫院的經營模式，尤其適用新建醫院的多單體用房，可以獨立成為專科中心。
（4）邊緣模式
所謂邊緣模式，就是加大非醫保支付產品的設計，用服務、流程彌補技術含量上的短板，緩解人才資源的不足，減少對醫保依賴。
邊緣模式為許多民營醫院轉型提供了思路，特別是護理院、專科康復中心、健康管理中心、慢性病管理中心等產品，越來越多的為陷于困境的民營醫院打開了思路。
（5）專科模式
專科模式，是現階段民營醫院成功的唯一模式，無論是三博腦科還是愛爾眼科，無論是通策醫療還是陸道培腫瘤醫療集團，無一不是專科模式。越來越多的綜合民營醫院已經認識到大專科小綜合才是醫院發展的可靠出路。
專科模式要求專家資源相對集中，特別是由國內頂級專家組建的專業集團和多點執業，已經為民營醫院專科化發展提供了人才資源的可能性，專科醫生集團也需要有醫院作為技術載體，讓醫生集團的技術落地實現產能，因此，專科模式是未來新建醫院最重要的盈利模式之一。
分享
請輸入評論內容...
請輸入評論/評論長度6~500個字
圖片新聞
