年收入2400億美元的聯合健康是怎樣煉成的？
近日，美國最大的商業健康險公司聯合健康（United Health Group）發布了2019年年報，全年收入2400億美元，凈利潤140億美元。以同期年度營收或估算數據作為對比，聯合健康約等于1個蘋果公司，2個微軟，4．5個阿里巴巴，168個茅臺。
1974年，聯合健康在美國明蘇尼達州成立。在40多年的發展歷程里，聯合健康是怎樣從一個創業公司變成了市值和年度營收皆超過萬億元的商業巨頭？它是在怎樣的政策和市場機遇下誕生，又是如何搭建起健康險＋醫療服務的商業閉環而實現對醫療生態的顛覆和重塑？最重要的是，聯合健康能給中國的創新者們帶來什么啟示？
行業里，有很多企業都曾公開或半開的提出，“我們要成為中國的聯合健康”，“我們要做商業閉環，做聯合健康的模式”，在夢想的感召下，中國版“聯合健康”的可能發展路徑和推演路徑是怎樣的？
為此，動脈網對聯合健康案例進行了深度解讀，以求給行業帶去一些啟示。
催生巨頭的政策和市場土壤
美國是世界上商業健康保險最為發達的國家之一，自1840年開始，經歷了近80年的健康保險初級發展探索階段，這個過程中，健康保險市場歷經零散健康險、工傷保險基金的發展和衰退等，直至1966年，管理式醫療興起，商業健康保險正式步入飛速發展期。
1973年，美國國會通過了“健康維護組織法”（Health Maintenance Organization Act），一將過去的只有醫院等非盈利醫療機構提供健康管理服務（費用報銷型），改為商業保險公司可以與獨立醫生達成協議，為投保者提供醫療健康服務（管理式醫療，即將醫療服務與提供醫療服務所需保險保障資金結合）。
隨著法案的推出，健康管理服務（HMO）逐漸融入健康險，成為早期管控型醫療保險（Managed Care）的主要形式。相比傳統報銷型保險產品面臨過度醫療、過度用藥、賠付率高的問題，HMO與醫生簽約，每年向醫生付一定費用，同時要求患者到指定醫生、醫院就診，能有效管控醫療費用。
管理式醫療組織除了對費用理賠管理之外，對醫療服務的內容、形式、時間、醫生以及服務場所等均需要進行專業化的運營。這就對專業能力、醫療資源、系統建設、藥品專業化服務等提出了高度要求，想要形成整合式的醫療服務平臺，需要長期對醫療行業的積累和沉淀。
在這樣的背景下，聯合健康誕生了。
1974年，一群希望擴大消費者健康覆蓋范圍的醫生和醫療專業人士建立了一個叫做Charter Med Incorporated的組織。隨后的1977年，首次提出過“HMO”一詞的醫療政策研究專家Paul Ellwood博士和創業者Richard Burke共同創建了聯合健康，聯合健康也成為了Charter Med Incorporated的母公司。
聯合健康創立的初心，是致力于去改善患者的健康狀況并同時改進整個醫療健康體系。
作為一家初創公司，聯合健康是怎樣邁過初創公司的瓶頸而淘到第一桶金的呢？
美國醫保體系分為公共醫保和商保兩部分，公共醫保其中一類為Medicare，為65歲以上老年人提供醫療保險；另一類Medicaid，為低收入人群、殘疾人、兒童等提供醫療保險。除以上兩個人群之外，則需付費購買醫療保險，屬于商業保險，企業員工通常由公司購買，小業主、非正式員工等則需自主購買。
1979年，聯合健康開啟了對這一體系的創新，推出了“老年人健康計劃”，進行了為Medicare（公費醫保）提供市場替代品的試驗，并制定了一系列為老年人服務的政策。這使得聯合健康成為領先的老年人健康服務商。在隨后的發展中，與政府機構、行業協會合作的獲客路徑貫穿了聯合健康的整個發展脈絡。
在模式創新之外，技術創新也在聯合健康的身上醞釀。公司在發展初期業務就聚焦在醫療健康行業的技術和服務系統，而1984年公司上市時，聯合健康甚至還將自身定義為醫療健康行業的技術（Technology）平臺。
有了模式創新和技術創新，再加上后來新價值網絡的搭建，這完美地構成了顛覆式創新的三角模型。在一系列的實踐和試驗中，聯合健康在醫療健康產業里踏上了通往顛覆式創新的道路。
（圖片來源：《創新者的處方》）
帶著顛覆式創新的基因，聯合健康開始了它的傳奇。
成長路上的豐碑：從0到1到10
1988年，聯合健康首創性的推出了現代藥店福利管理（pharmacy benefits management，PBM）業務，將福利設計與零售藥店網絡聯系起來，并且提供藥品郵寄服務。這一業務創新設計的思想在于：通過規模優勢與醫藥企業和藥店進行價格談判，從而幫助消費者更好控制處方藥成本。
PBM這一模式的本質在于通過需求的聚合，以量換價，與國內行業里近年盛行的“醫保談判”、“帶量采購”的模式實同出一轍。
1995年，聯合健康斥資16．5億美元收購了MentraHealth，這家公司系整合旅行者保險公司（Travelers Insurance Company）與大都會生命保險公司（Metropolitan Life Insurance Company）團體保健業務而成。這筆交易對聯合健康有重要意義，是其發展成美國健康險行業翹楚的關鍵一步。此外，在這年前后，聯合健康還收購了四家健康管理公司。
收購給聯合健康業務數據帶來的增長是明顯的，到1996年底，聯合健康保費達85億美元，相比1994年底增長了151％；服務收入達14億美元，相比1994年底增長了408％。
同年，聯合健康還在健康險TPA領域發力，推出了可自動處理投訴審查流程的AdjudiPro系統。這是一種基于人工智能技術的系統，可幫助控制和節省處理全國范圍內醫生代表患者提交投訴處理的時間和成本。
1998年，聯合健康（即United HealthCare Corporation）更名為聯合健康集團（UnitedHealth Group），原有業務重組為獨立的五大業務，即UnitedHealthcare，Ovations，Uniprise，Specialized Care Services和Ingenix。每個子公司都緊緊圍繞集團的宗旨，開始在健康險的某一領域深耕，并很快脫穎而出。
將公司的集團化運營作為節點，以上可視為聯合健康發展的第一階段。在此階段里，聯合健康主要通過創新的模式，收購兼并，和政府談判等作為手段，快速邁過了一家初創公司的瓶頸，從0到1，驗證了自己的模式，并在健康險的很多方面取得了一些不錯的成就，羽翼漸豐。
而在其集團化運營后，聯合健康通過深化合作談判、并購擴張等，實現了從1到10的飛躍，最終成為了美國，甚至世界范圍內健康險行業航空母艦似的存在。
2007年，聯合健康，保險產品在原來住院醫療的基礎上，增加了處方藥保障（因成為Medicare公費醫保處方藥保障計劃的服務商）。與Medicare和AARP的合作對聯合健康獲客具有很大幫助，迄今為止，其收入占比最高的老年人客群，最主要來源仍是Medicare和AARP。
2009年，UnitedHealthcare在亞利桑那州，科羅拉多州，俄亥俄州，紐約州和羅德島州啟動了具有開創性的以患者為中心的醫療之家計劃（PCMH），涉及初級保健實踐，該計劃是與全國初級保健專業學會合作開發的。在PCMH模型中，患者將從其初級保健醫生或“醫療之家”那里獲得協調的護理，而不是從各種衛生保健提供者或機構獲得的零散的和臨時的護理。
同年，聯合健康集團還與思科合作建立了第一個國家遠程醫療網絡，該網絡將在患者無法親自拜訪時為患者提供與醫生和專家的聯系。“互聯醫療”計劃使用最先進的電話會議和電子健康記錄技術，將醫生的服務范圍擴大到農村和城市地區服務不足的地區。
2009－2010年，Ingenix先后并購了一家數據挖掘公司和一家醫院系統研發公司，與原有業務一起整合，成為OptumInsight公司。
2015年，聯合健康以約128億美元的價格收購藥物福利管理公司Catamaran Corp，此次收購也使它的藥品福利管理會員翻了一倍，達到6500萬人。
2017年，聯合健康以49億美元收購美國腎臟護理公司DaVita Inc旗下內科醫師集團。
同年，聯合健康的Optum健康服務部門以約23億美元收購美國最大外科手術中心Surgical Care，為其日益增長的醫生團體和診所成員增加了一家大型手術公司。Surgical Care是擁有手術設備205臺，醫生超過7500名，每年為100萬患者提供治療。其服務領域覆蓋眼科、骨科、胃腸外科、疼痛管理等。
2019年，聯合健康以32億美元的價格收購健康護理支付公司公司Equian LLC。
從收購事件的發生頻率來看，近年來，聯合健康加大了其收購頻率。從收購軌跡看，在美國國內，聯合健康以Optum為平臺，主要把健康服務專業公司作為收購對象；而在國際上，聯合健康則以健康險公司作為收購對象。
（圖為聯合健康集團大樓）
在聯合健康組建成集團并成長為健康險巨無霸的第二發展階段，我們可看到，收購兼并仍是其發展的主要手段，不過，聯合健康其它方面的成績仍不可忽視。比如獨立或聯合推出的電子病歷、遠程醫療、ACO模型、癌癥護理付款模式、健康管理獎勵計劃、藥物安全支持計劃等。
據聯合健康2019年年報，公告顯示公司2019財年全年歸屬于普通股東凈利潤為138．39億美元（約1000億元），同比增長15．46％，營業收入為2421．55億美元（約17000億元），同比增長7．03％。
回溯聯合健康四十多年的發展歷程，我們可將其簡化為這樣一個發展邏輯：聯合健康在發展成健康險的重要承保方后，其利用醫療服務支付方的身份優勢，成為了新醫療服務網絡的搭建者和主導者，而最終，成就了健康險＋醫療服務的商業閉環。
這只是筆者的一個初淺結論，對于聯合健康這樣有四十多年發展歷史的巨頭來說，任何簡單的概括都是不全面或不準確的。
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