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作者丨鉛筆道 惜文編輯丨鉛筆道 王方封面圖丨ChatGPT生成

5月7日凌晨（北京時間），馬斯克突然踩下大模型剎車。

當天，他做了兩個動作：

第一，把估值約2500億美元（約1.8萬億元）的xAI解散，并入SpaceX體系；

第二，將大量GPU算力資源租給了Anthropic。

而后者正是OpenAI當前最核心的競爭對手之一。

消息傳出后，全球AI圈迅速震動。因為xAI不是一家普通公司。它成立于2023年，2024 年累計融資超120億美元，2025–2026年累計超400億美元（含債權），累計融資超500億美元（約3500億元），是全球融資最高的AI項目之一。

按過去硅谷的邏輯，這種級別的AI公司，本該繼續融資、擴GPU、搶人、沖IPO，但馬斯克沒有繼續加注，而是按下暫停鍵。

“這種做法，其實是一種認輸。現在美國大模型的蛋糕，第一、第二、第三基本已經卡住了，xAI已經快被擠到第四第五，翻盤概率很小。”知行元創始人彭從陽向鉛筆道表示。

超夢無限CEO荊陶則說得更直接：

“這可能意味著，大模型公司戰爭接近結束了。連馬斯克都開始重新計算勝率，大家就需要衡量下：如果你的實力不如xAI，大模型這場仗，到底還要不要繼續打？”

過去兩年，馬斯克幾乎是全球AI產業的風向標：他做人形機器人，全球資本跟進；他做腦機接口，中國賽道迅速升溫；他成立xAI后，大模型融資潮進一步被推高。

馬斯克的一舉一動，都在影響國內資本和市場信心。

而如今，隨著xAI開始收縮，國內大量第二、第三梯隊的大模型公司，獨立生存空間也將迅速變小。

- 01 -突然收縮

馬斯克為什么突然“收縮”？

過去兩年，全球頭部模型公司迅速分層，OpenAI、Anthropic、Google、Meta，幾乎構成第一梯隊——而xAI，則明顯掉隊。

“xAI的起步，還是有點晚了。”彭從陽表示。

xAI的核心產品叫Grok

2023年7月，馬斯克正式成立xAI；而OpenAI 2015年成立、Google DeepMind 2010年起步，早已擁有十多年技術、數據、人才與生態沉淀。

尤其特殊的是，大模型發展速度極快，會迅速放大這種“起步晚”的劣勢。

“AI一天，人間一年。”超夢無限CEO荊陶向鉛筆道表示。

荊陶透露，其團隊長期高頻使用各類AI模型做游戲開發，幾乎訂閱了所有主流AI平臺的Pro版本。他的直觀感受是：現在業內默認，一個模型發布超過一周，幾乎就不算“新模型”了。

原因是，整個行業的迭代速度，已經快到極端。

過去一年里，從GPT-4o、Claude 3.5、Gemini，到DeepSeek、Kimi、GLM、MiniMax，各家模型幾乎都在以“月”為單位更新。

而每一次更新，都會迅速改變用戶與資本的判斷。

“你不是最強，就越少有人愿意用，因為沒人愿意反復糾錯。”荊陶說，用戶對模型能力的容忍度正在快速下降。

在彭從陽看來，這些落后，追趕難度很大。

大模型行業和互聯網時代完全不同：“燒錢換時間”的思路行不通。它不是一個“靠產品迭代就能快速追趕”的行業，而更像重工業。

真正決定競爭力的，是GPU算力、數據、工程經驗、強化學習能力、頂級人才、時間積累。

“數據清洗需要時間；強化學習中的工程適配需要長期積累；GPU采購需要排隊；數據中心建設需要時間；人才協同也需要時間。這些東西，燒錢也不能線性縮短。”彭從陽說。

而比“起步晚”更危險的，是xAI的人才開始流失。“聯合創始人都快走光了。”荊陶說道。

這支2023年7月組建的創始團隊，匯聚了前OpenAI、DeepMind等機構的頂尖人才。

但自2026年1月起，離職潮開始加速。xAI創始團隊12人，至今年3月底，11位聯合創始人已全部離職，包括Grok主要架構師Greg Yang、推理負責人Tony Wu等關鍵技術骨干，最終僅剩下馬斯克一人。

而相反，xAI的友商們，卻在持續吸納頭部人才。

過去幾個月，美國AI圈已經出現一個非常反常的現象：越來越多獨角獸公司的CTO、核心技術負責人離職，流向Anthropic等頭部大模型公司，甚至愿意重新回到一線工程崗位。

例如，Super.com原CTO Henry Shi去年加入Anthropic，擔任技術幕僚長。隨后，他在X上公開提到，身邊已有多位獨角獸公司CTO，轉向Anthropic做IC（Individual Contributor，個人貢獻者）崗位。

關于該現象的詳細解讀，可閱讀鉛筆道報道——怪現象：一批天才CTO不干了，跑去AI大廠寫代碼。

相比之下，xAI雖然擁有馬斯克的品牌效應，但模型能力與生態擴張速度，逐漸被拉開差距。

- 02 -退出主戰場

在多位受訪者看來，xAI這次并入SpaceX，更重要的意義，不在于組織結構，而是戰略方向變化。

xAI不是一家普通的大模型公司，更像是馬斯克對抗OpenAI的一張核心“牌”。

過去幾年，馬斯克與OpenAI（尤其是奧特曼）之間的矛盾不斷公開化。作為OpenAI早期聯合創始人之一，馬斯克曾多次公開批評OpenAI偏離“AI平權”“非營利組織”的初衷，并與OpenAI爆發長期法律與輿論沖突。

左為OpenAI聯合創始人奧特曼

在這個背景下，2023年7月，馬斯克成立xAI。在外界看來，它承擔著一個非常明確的目標：挑戰OpenAI，沖刺大模型主流市場。

“以前它是想正面打OpenAI，但掉隊之后，xAI現在更像是：大蛋糕搶不贏，只能去切新的蛋糕。”在彭從陽看來，目前全球AI最核心、最賺錢的市場，其實已經被頭部公司快速占據。

具體方向包括：法律、金融、企業服務、通用Agent、企業知識庫。但這幾個最有價值的市場，已經基本被幾個頭部玩家瓜分殆盡。

而在“退出主戰場”之后，馬斯克開始做兩件事。

第一，是繼續牽制OpenAI。

此次調整中，一個頗受關注的動作是：xAI將大量GPU資源租給Anthropic——而Anthropic，本身也是OpenAI最大的競爭對手之一。

在荊陶看來，這背后其實是馬斯克與OpenAI長期沖突的延續，盡管他也不喜歡Anthropic，之前還公開批評過它很多次。“但敵人的敵人，就是朋友。”

第二，給xAI尋找新位置。

這也是為什么，馬斯克開始把xAI與SpaceX深度綁定。“地球AI暫時打不過了，只能打太空了。”荊陶說。

與其繼續在通用大模型市場硬拼，不如并入SpaceX，至少還能提供新的想象空間：太空AI、星際機器人、火星自動化、太空算力、航天基礎設施智能化等。

尤其SpaceX本身已經擁有全球特殊的場景資源。

目前，SpaceX已通過星鏈（Starlink）部署超5000顆低軌衛星，形成全球最大商業衛星互聯網系統之一；同時，其“星艦（Starship）”項目，正在推進下一代重型運載體系，并長期以火星殖民作為核心敘事。

而這些場景，本身也需要大量自動化與AI能力，如衛星網絡調度、太空通信優化、星際環境自動決策、火星基地機器人協同、航天器自主運行等。

在不少業內人士看來，這意味著xAI對馬斯克的重要性，可能已經發生變化——它不再只是“挑戰OpenAI”的核心武器，而正在變成：SpaceX“AI化”的底層能力平臺。

- 03 -國內沖擊

xAI的調整，也會在國內形成“馬斯克效應”。

“馬斯克的信念是‘因為相信，所以看見’。但國內的部分情況是‘因為看見馬斯克，所以才相信’。”彭從陽表示。

以人形機器人為例，2022年以前，國內行情冷淡，前景頗受質疑；2022年9月特斯拉發布Optimus原型機，馬斯克公開力挺量產路線，徹底扭轉行業認知，國內資本開搶入場券。

這類“馬斯克效應”，曾在國內多次發生，比如大模型、腦機接口、智能眼鏡等。

如今，連馬斯克都開始“收縮”大模型戰線，對國內會有哪些影響？

“這是一個分水嶺。如果連馬斯克都打不贏，那比它更弱的大模型公司，還要不要繼續做基礎模型？這是很多投資人接下來都會重新算的一筆賬。”

他進一步表示，如果單論模型能力，若把xAI放到國內競爭，大約能進前三。“大概也就是智譜GLM-5的水平”。

過去兩年，國內市場曾出現“百模大戰”：月之暗面（Kimi）、MiniMax、智譜、百川、零一萬物、階躍星辰、商湯、昆侖萬維、出門問問、訊飛星火、360智腦、瀾舟科技等。

而接下來，以xAI并入SpaceX為分水嶺，國內大模型可能加速分化。尤其是排名TOP3之外的公司，獨立生存空間將越來越難，融資、獨立上市的可能性，會大大降低。

那么，國內的大模型TOP3玩家是誰？

如果從市場份額、用戶規模等維度來看，不同信源下，排名并不完全一致。

在企業級商用市場，以日均Tokens調用量份額為統計口徑，依據沙利文2025年下半年行業報告，國內前三名是：阿里通義千問（32.1%）、豆包（21.3%）、DeepSeek（18.4%），緊隨其后的是文心一言、月之暗面Kimi、智譜GLM、MiniMax。

而在C端大眾用戶維度，QuestMobile 2026年一季度數據顯示，國內前三名是豆包、通義千問、DeepSeek。

如果按技術指標評估，根據中科院SuperCLUE數據（3月），通用榜單的前幾名分別是：豆包、DeepSeek、Kimi、阿里通義千問、智譜。

SuperCLUE今年3月通用榜

但在細分場景，這些排名又會有更大差距。“如果單純從模型能力看，我個人會把Kimi K2.6放第一；第二是智譜GLM-5.1；第三是DeepSeek V4；第四是MiniMax。”荊陶表示。

而在荊陶看來，真正危險的，并不是“誰暫時落后”。而是大模型行業，已經開始進入“贏家通吃”階段。

這種情況，在國內電商行業就發生過。

比如電商早期，也曾出現過大量垂直平臺：賣鞋的、賣母嬰的、賣3C的、賣圖書的。但隨著淘寶、京東這類綜合平臺崛起，絕大多數垂直電商，逐漸失去獨立生存空間。

因為一旦頭部平臺形成閉環，如商品、流量、物流、支付和用戶規模等，后來者會越來越難追趕。

這種局面，也很可能發生在大模型行業。

邏輯同樣類似：一旦頭部模型形成，模型能力、用戶規模、Token消耗、現金流、生態形成閉環，差距會越來越大。

這樣一來，中小模型公司的最佳歸宿，可能不再是獨立IPO，而是賣給產業方。

“很多第二、第三梯隊模型公司，未來大概率會被產業公司整合。你有產業資源，但AI能力不夠；它有模型和團隊，但資金撐不住。最后就可能走向并購。”彭從陽表示。

因為GPU、數據、電力、數據中心、推理成本、頂級工程師——這些基礎資源，一旦頭部玩家形成優勢，資本就不會再繼續燒錢，去扶持一個明顯落后的玩家。

最終的市場，大概率只剩下3-5位超級玩家。而xAI并入SpaceX，可能只是這個階段開始的第一個標志性事件。

本文不構成任何投資建議。

       原文標題 : 1.8萬億的xAI“解散”：馬斯克連夜撤退 | 深度