曾經的“公募一哥”王亞偉隱現股東名單？
近日，資本邦了解到，西安大醫集團股份有限公司（下稱“大醫集團”）科創板IPO獲上交所受理，本次擬募資15．83億元。
圖片來源：上交所官網
大醫集團是我國放療設備領域的企業，專注于腫瘤放射治療創新技術及相關設備的研發、生產、銷售和服務。
圖片來源：公司招股書
財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為9，490．23萬元、2．07億元、2．95億元；同期對應的凈利潤分別為－5，248．04萬元、－912．60萬元、－1，771．96萬元，三年合計虧損7932萬元。
根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條，公司選擇的具體上市標準為“預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入的比例不低于15％。”
本次擬募資用于技術創新和產品研發項目、大醫科技城－大醫國際智造中心建設項目、伽瑪刀產業化升級項目、營銷網絡建設項目、補充流動資金。
圖片來源：公司招股書
截至本招股說明書簽署日，大醫通匯直接持有公司4，187．08萬股，直接持股比例為33．52％，其控制的上海通權直接持有公司605．54萬股，持股比例為4．85％，大醫通匯合計控制公司38．37％的表決權，為大醫集團的控股股東。
公司董事長、核心技術人員劉海峰與副董事長、總經理、市場總監BonaLau為父女關系，劉海峰、BonaLau為公司的實際控制人，合計控制公司63．14％的股權。
資本邦注意到，昔日“公募一哥”王亞偉隱現股東名單，千合資本（海南）投資管理中心（有限合伙）持股1．10％，而天眼查數據顯示，千合資本（海南）由王亞偉成立的千合資本管理。
大醫集團表示公司存在以下風險：
（一）業務資質和產品注冊風險
醫療器械的使用直接影響到患者的健康和生命安全，國家藥監局對醫療器械產品的生產及經營實行嚴格的準入管理，分別在經營準入、生產準入和產品準入這三個層面設置了較高的監管門檻，相關企業需獲得醫療器械經營許可證、醫療器械生產許可證和醫療器械注冊證方可進行對應生產經營活動。此外，國際上各主要市場對醫療器械也制定了嚴格的監管制度。
目前公司已經取得了生產經營相關的許可證書和產品注冊證書（我國的NMPA注冊證、美國FDA上市許可），未來有效期屆滿，公司需要辦理延續許可和注冊的申請。此外，由于不同國家的產品的注冊認證程序和周期存在差異，部分國家對進口醫療器械準入門檻較高，注冊周期較長。
若未來國內外產品準入標準發生重大變化，或公司新產品無法達到對應準入標準，則將對公司銷售造成不利影響。如果公司不能持續滿足有關規定，公司生產經營的相關許可證書和產品注冊證書可能會被暫停或者取消，從而對公司的生產經營產生不利影響。
特別地，公司首創將伽瑪刀的多源旋轉聚焦立體定向放射治療和直線加速器的旋轉調強適形治療融為一體的多模式放射治療產品TaiChiB目前處于臨床試驗階段，尚未取得注冊證。若該產品在臨床試驗或者產品注冊過程中，未能按照規劃進度進行或者注冊失敗，將會對公司未來的市場競爭造成不利影響。
（二）治療方法和產品被替代風險
公司生產的放療設備屬于大型醫療器械，擁有較高的技術附加值。未來，隨著人類科學技術水平的不斷進步，腫瘤治療領域可能出現新的治療方法和產品，從而產生現有方法和產品被替代，對發行人的經營產生不利影響。
（三）行業政策風險
公司所處行業的生產、銷售活動會受到相關醫療政策變化的影響。如果未來國家有關部門對放療行業政策、大型醫用設備的配置政策、民營資本投資建設醫療服務機構的相關政策收緊，將影響公司開拓市場的進度，從而對公司的市場推廣以及經營業績產生不利影響。
（四）研發投入不能及時產生效益的風險
作為技術與研發驅動型企業，公司2018年、2019年和2020年度研發投入分別為4，868．05萬元、7，895．69萬元和11，318．56萬元，占同期營業收入比例分別為51．30％、38．06％和38．32％，公司未來仍需持續較大規模的研發投入。由于從研發到產品完成注冊、實現銷售需要一定的周期，當期研發投入不能在當期產生經濟效益，因此，公司存在當期研發投入不能及時產生經濟效益的風險。
（五）公司整體變更時存在未彌補虧損及公司尚未盈利風險
2018年、2019年及2020年，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為－4，276．39萬元、－843．01萬元和－1，771．96萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為－4，275．12萬元、185．23萬元和－2，498．74萬元。同時，公司整體變更時存在未彌補虧損，且截至報告期末，公司仍存在累計未彌補虧損。
公司尚未盈利，且存在累計未彌補虧損的情形將導致公司存在如下潛在風險：
1、公司在未來一段期間可能無法盈利或無法進行利潤分配風險
截至本招股說明書簽署日，公司產品仍在市場拓展階段、研發支出較大，因此，公司未來一定期間可能無法盈利或無法進行利潤分配。公司未來虧損凈額的多少將取決于公司產生收入的能力、研發項目的投入等方面。即使公司未來能夠盈利，亦可能無法保持持續盈利，將對股東的投資收益造成一定程度不利影響。
2、公司在資金狀況、研發投入等方面可能受到限制或存在負面影響的風險
公司產品產生銷售收入之前，需要投入大量資源完成產品研發、測試及銷售等工作。如果公司無法在未來一段時間內取得盈利或籌措到充足的營運資金，將會降低公司研發投入，不利于公司業務拓展、人才引進、團隊穩定，進而對公司業務造成不利影響。
（六）技術創新、新產品開發風險
公司所處的放療行業的技術發展日新月異，行業發展趨勢的不確定性，可能會導致公司在新技術的研發、新產品的開發等方面不能及時做出準確決策，從而存在公司新產品無法滿足市場需求的風險。同時，技術創新及新產品研發需要投入大量資金和人員，通過不斷嘗試才可能成功，因此在開發過程中存在關鍵技術未能突破或者產品具體性能、指標、開發進度無法達到預期研發目標的風險。此外，各種原因造成的研發創新及相應產品轉化的進度拖延，也有可能造成公司新產品無法及時投放市場，對公司未來的市場競爭造成不利影響。
（七）關鍵技術人員流失的風險
公司所處的行業屬于技術密集型行業，涉及機械、電子、軟件、核物理、醫學等各領域的專業知識，需要大量的專業人才和復合型人才。公司能否維持現有研發團隊的穩定，是否能不斷招納優秀專業人才，關系到公司能否維持在行業內的技術優勢。
截至2020年12月31日，發行人及其子公司共有技術人員300人，占員工總人數的68．81％，若未來出現關鍵技術人員流失，則可能帶來技術泄密、研發進程放緩或暫時停頓的風險，對公司經營情況造成不利影響。
（八）國際市場開拓風險
基于國內、國際雙輪驅動的發展策略，公司與Akesis在美國的市場開發達成戰略合作共識。2018年度、2019年度和2020年度，公司對Akesis的銷售金額分別為2，843．30萬元、7，274．26萬元和3，784．22萬元，占當期收入比分別為29．96％、35．06％和12．81％，截至本招股說明書簽署之日，Akesis尚未實現對外銷售。若Akesis在美國業務無法順利開展或者不再與公司合作，將影響與公司的合作關系，從而影響公司經營業績。
（九）國際貿易摩擦、關稅及匯率變動風險
2018年、2019年及2020年，公司境外銷售收入分別為2，843．30萬元、7，274．26萬元和3，784．22萬元，占當期收入比分別為29．96％、35．06％和12．81％。
近年來，全球貿易形勢風云變幻，產業格局深度調整，對中國企業在境外投資和開展業務帶來一定不確定性。公司戰略合作伙伴Akesis位于美國加州，隨著中美貿易摩擦的持續，美國和中國政府仍將可能對原產于對方的特定產品繼續加征關稅，或設置技術保護及其他貿易壁壘，將會對公司業務造成不利影響。
公司出口銷售主要以美元結算，報告期內公司匯兌損失金額分別為300．54萬元、71．21萬元及377．62萬元，報告期各期人民幣兌美元匯率整體呈現貶值趨勢，產生匯兌損失。未來，人民幣對美元的匯率波動可能會對公司的經營業績和財務狀況產生影響，使公司面臨匯率風險。
（十）客戶集中度較高的風險
2018年、2019年和2020年，公司對前五大客戶的銷售收入占營業收入比重分別為93．87％、72．48％和53．75％。公司的客戶集中度較高，主要客戶對公司經營業績的影響較大，如果未來公司主要客戶經營情況出現不利變化，減少對公司產品的采購，或者停止與公司合作，而公司又不能及時開拓其他客戶，將會對公司生產經營產生不利影響。
（十一）重大突發公共衛生事件的風險
2020年3月以來，國內新冠疫情得到有效控制，公司境內生產經營逐步恢復正常。但國外新冠疫情持續蔓延，截至目前境外生產經營和市場需求仍未完全恢復。若未來新冠疫情出現進一步持續、反復或者出現其他突發性公共衛生安全事件，將可能導致公司及上下游企業生產延期復工、復工率不足或停工，進而影響公司采購、生產和銷售，對公司的生產經營和盈利水平產生不利影響。
（十二）收購Prowess事項尚未完成
根據發行人第一屆董事會第十二次會議、第十四次會議和2021年第二次臨時股東大會、第三次臨時股東大會決議，發行人擬自HHC收購Prowess73．16％的股份，交易對價為850萬美元。Prowess成立于2002年，注冊地址為美國加州，系放療領域軟件系統提供商，曾為西門子、新華醫療、東軟醫療等公司提供定制軟件服務。HHC系發行人實際控制人BONALAU控制的企業，該交易構成關聯交易。發行人獨立董事對該交易發表了事前認可意見和獨立意見，關聯董事及股東回避了表決。發行人已于2021年6月16日取得陜西省商務廳頒發的《企業境外投資證書》（境外投資證第N6100202100016號）。截至本招股說明書簽署之日，該收購事項目前正在進行中，存在不確定性風險。
來源：資本邦
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