云從過會、曠視未卜、依圖折戟：AI賽道還有機會？
撕掉AI的標簽
AI賽道在過去幾年脫不掉的標簽是“盈利難”和“虧損巨大”。逐漸地,這些財務指標也成為了技術的想象力之外的價值標準。
技術從實驗室到應用場景之后多少會有水土不服。用戶需求差異化,導致人工智能解決方案往往定制化程度高,很難規模化。激烈的競爭又令行業進入價格戰。
這時候,誰先落地,誰先應用,誰就掌握了價值的錨點。
電影《AI》
以率先落地AI技術的安防行業為例,海康威視總裁胡揚忠曾在采訪中對媒體表示:“安防行業是一個碎片化、場景化的市場,用戶需求差異化和定制化需求明顯,平均回報并不高,每個項目貢獻度都不大。”
都是做ToB生意,提供AI解決方案的公司毛利率沒有產品易標化的軟件公司高。云從、曠視、依圖三家公司業務毛利率基本不超過70%,而且波動較大,趨勢的不確定性強。
大部分AI企業患了“三高”病(高投入、高虧損、高人才),從曠視、依圖、云從三家目前披露的財務數據來看,凈虧損率居高不下。其中云從的虧損率控制要明顯好于其他兩家,這也是它有底氣上市的原因之一。
AI企業的高虧損率主要來源于巨大的技術研發投入,橫向對比三家的研發費用和占營收比例,可以很明顯看到它們的入不敷出,自身造血能力不足,技術潛力尚未完全發揮出來。
AI公司們并沒有趕上個好時候。當前正是估值體系集體迷茫的時刻,多個行業都在經歷自己的調整期。巨頭們也紛紛入局,在自己的生態里做AI。
但可以看到的前景是,行業的方向越來越明確,從實際場景出發,優秀的AI企業也在往行業上下游縱向延伸。AI不像之前預測的那樣“顛覆性改變行業”,而是潤物細無聲地慢慢滲透。隨著數據、技術、場景的多重疊加,AI定會迎來真正的春天。
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