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　　【內卷與血酬】

　　基因決定最終的命運，走入價格戰的內卷陷阱乃是快遞業的宿命。

　　上世紀八九十年代，美國快遞行業也先后發生了兩輪歷時12年的價格戰。

　　1982年8月，UPS以“響應客戶的需求”為名進入隔夜快遞市場，而價格只有聯邦快遞的一半。聯邦快遞被迫迎戰，拉低單價，Emery、Purolator、GelcoCourier等企業跟進。

　　到1985年，UPS成為僅次于聯邦快遞的行業老二，而Purolator、Emery等后排企業先后出局。

　　1992年，趁行業出現下滑，UPS掀起第二次價格戰。此戰過后，龍頭企業完成了對市場的全面占領，CR3合計超70％，其中UPS的市占率大幅提升到26％。

　　發達國家已經率先垂范，中國只不過是復制這一路線。

　　極兔入局以前，中國快遞業就已經打得頭破血流了。

　　2017－2018年，“通達系”利用規模效應和成本優勢降低末端價格。2019年，作為老大的中通掄起了價格戰的“鐵錘”，把義烏快遞單價從4．2元砸到1．2元，其他公司跟進降價，最低價一度降到9毛。最終都受不了了，選擇在談判桌上簽署停戰協議。

　　一輪價格戰就是一次大浪淘沙，2018年至今，有12家二線快遞公司陷入經營困境，其中快捷快遞、國通快遞、全峰快遞等六家企業直接倒閉，豪賭國通的桐廬首富朱寶良最終血本無歸。

　　今年二月，多次賣身的天天快遞正式宣布放棄C端訂單，二線快速公司正在醞釀新一輪崩盤。

　　頭部企業雖然占領了更多的地盤，但也必須以犧牲利潤空間為代價，國內快遞客單價在過去十年單邊下滑。2020年，行業累計票單價10．55元，而2011年的票單價為20．65元，近乎腰斬。

　　快遞公司的利潤空間被不斷壓縮，以行業老大中通為例，公司的毛利率已經從2015年的34．3％下滑到2020年的23．15％。

▲數據來源：公開資料整理

　　規模化效應使得快遞公司總有擴大市場份額的欲望，而同質化的服務屬性則預示著行業只能靠價格戰來決出勝負。

　　一旦有人按下價格戰按鈕，其余人只能選擇加入這場游戲。

　　對于電商件這種B端客戶來說，價格是優先考慮的因素。如果快遞公司拒絕和同行一起降價，那后果只能是丟掉訂單。追求短期經濟效益只會讓快遞公司喪失長期市場份額，最后遺產被同行瓜分，由此完成集中度的提升。

　　不斷重復的價格戰加劇了行業的內耗，在決出勝負之前沒有贏家，但也沒有人可以獨善其身，作壁上觀。這就形成了一個囚徒困境的惡性循環，直到最后剩下的參與者數量足夠少，少到可以達成共識。

　　美國最后剩下了UPS、FedEX、USPS等公司，日本快遞業則主要被大和運輸公司（雅瑪多集團）、佐川急便、日本郵政集團三家控制，分別把持著美、日快遞市場90％以上的份額。

　　如果以美、日為參照對象，中國快遞業充分競爭與整合之后的巨頭或許也就三、五家，在這之前，行業將是永無休止的戰爭。要么在這之前拼命做大，要么在這之中被吞或者直接出局，依然是每一家沒有絕對后盾的企業必須考慮，也必須作出的選擇。相關公司的營收，利潤，乃至股價表現，也將與之共振。

　　“利益是最講究實際的，這個世界上沒有比消滅自己的敵人更實際的事情了。”馬克思的話總是那么直接而深邃。

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