重點關注！新冠特效藥產業鏈
文／方得
不忘初心，方得始終
新冠疫情的防控已經在悄然變化，這次國內疫情與以往不同，這次奧密克戎病毒的傳播，除了吉林之外，對深圳、江浙滬也造成了很大的沖擊，這些都是中國的經濟重地，如果這些地方全面進行封城，對中國經濟的打擊無疑是重大的。
目前除了繼續嚴防死守，堅持動態清零之外，新冠的治療是重中之重，將來我們的全面放開，也是與新冠特效藥的治療效果及藥物的可及性緊密相關。
國家已經準入了輝瑞Paxlovid的使用，前期的代理商中國醫藥已經從10元炒到了近40元。這個產業鏈也是市場重點關注的核心板塊，隔三差五會來一波。由于我國的CDMO和原料藥產業在全球是有競爭優勢的，A股也有一批與之相關的公司。
輝瑞Paxlovid特效藥制劑主要由兩個部分組成：Nirmatrelvir和利托那韋。
下面分別分析一下各自產業鏈的公司：
Nirmatrelvir：國內涉及中間體的公司比較多。
其中一個中間體SMI受益的公司有以下幾家：
美諾華：目前已交付5噸，擬再建90噸；中間體產品SM1、SM2均已實現商業化生產，是一個石錘的受益公司。
樂普醫療：中間體產品SM1也在擴建當中，但是樂普醫療的核心業務不是這個，可能實際的彈性不是太高。
飛凱材料：目前還沒有產品，但是它的技術路線是可以合成所有的中間體，是個潛在的題材股。
菊酯：這個中間體最受益的是揚農化工，揚農已經和CDMO產商凱萊英簽訂了供貨協議，揚農的農藥產量體量很大，市場炒不炒，看資金的偏好了。
異戊烯醇：這個兩家大廠可以供貨，新和成和浙江醫藥，浙江醫藥明確表示目前沒有和輝瑞有合作。新和成沒有明確表示，供貨的可能性比較大。
卡隆酸酐：這里面前期炒的比較厲害的是雅本化學，目前年產240噸，還在擴產中。其他的新和成、華軟科技、圣泉集團也涉及這個產品的生產。
氮雜雙環：這個中間體涉及的公司也比較多，主要是新和成、雅本化學、圣泉集團、華軟科技、美諾華。
SM2：海辰藥業比較正宗，已經正常生產，美諾華也已經實現了產品的交付。金達威的50噸產能在擴建當中。
活性醫藥成分API的產商主要是凱萊英和藥明康德，從公布的訂單來看，凱萊英與輝瑞的新冠藥CDMO累計總合同金額92億元人民幣。還是比較大的訂單的。藥明康德也有57億的訂單，因此最近CXO板塊走勢比較強，一個是因為超跌，另一個跟這些大單的簽訂也是有關的。
利托那韋：最受益的是精華制藥，旗下子公司森萱醫藥利托那韋中間體產能230噸，市占率70％；森萱醫藥也是一家北京交易所的公司，精華走勢要強，北交所的流動性差一些，未來也可能因為比價效應，大家去炒一把子公司也是可能的。
同時市場也期望我們的國產新冠特效藥能早點面世。
無論是國產還是進口的，都是大家急需的，長期這樣困守也不是長久的辦法。不解封，姐要瘋！
市場還是這樣，上下兩難，原地打轉，但是個股的活躍度還是不錯的，每天總能找到各自的興奮點，打打人氣，但是節奏輪動也是比較快的。核心還是圍繞著疫情、俄烏戰爭來轉，因為目前這些大家討論得多，關注度高，比較容易形成共振。
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