505家機構重倉邁瑞醫療，原因幾何？
文／槍槍
邁瑞醫療，基金重倉標的！
今天（5．31）邁瑞醫療公告稱，過去三周里有505家機構對其調研。
截至今天收盤，邁瑞醫療的股價小幅跌去0．32％。今日收盤價483，單論股價已經超過了創業板老大寧德時代。
時間線拉長一些，邁瑞醫療10日內漲了2．59％。市場對邁瑞醫療的狂熱，一定程度上來源于其成長的盈利能力。
邁瑞醫療的ROE多年保持在25％以上，凈利潤復合增長率多年保持在25％以上，巴菲特看了都要贊一聲好股。可以說即使不是這次疫情，邁瑞醫療依舊是一家很優秀的公司。
醫療器械指數中，邁瑞醫療是市值占比最高的股票。
邁瑞醫療也是機構重要的調研對象，近一年以來，共接待1750家機構3334次調研。在機構扎根研究之下，邁瑞醫療的表現亮眼，特別今年以來，強勢跑贏了滬深300。
目前，持有邁瑞醫療的基金共有584家，持有其25．27％的流通股，券商有33家，持有其0．29％的流通股。
其中景順長城新興成長混合是持其股份最多的基金。
這次調研，這些頭部基金公司都很積極，畢竟，邁瑞醫療的目標是成為全球TOP20 的醫療器械公司。
關于全球TOP20這個小目標
要知道，邁瑞已經是中國最大的醫療器械公司了，也是全球領先的醫械及解決方案供應商，邁瑞醫療的成為全球前20醫械公司的小目標，說難其實也不難。
中國的醫械公司起步較晚，現在的全球前20基本上被美國、歐洲、日本壟斷了，未來格局將會繼續聚焦發達國家，逐步滲透到發展中國家。
現在邁瑞的機會在于，這次疫情，讓很多以美國加的財政有了壓力，歐美等發達國家的醫械尚可以維持自產自銷，但像巴西、南非、印尼、土耳其等主要發展中國家，人均醫療支出超100美元，但千人治療性床位不超過3張，醫械市場處于基建擴容階段。
發達國家的醫械自顧已然不暇，目前全世界能長期提供穩定產量的，有且只有室外桃源般的中國了。邁瑞的產品屬性和性價比，完全適配這類國家的需求。
還有哪些發展前景？
邁瑞醫療比較獨特的一點就是其成長模式。其他醫械公司，聚焦于某個領域再向其他方向輻射，邁瑞是多方面發展，比如一直兼顧的三個領域：生命信息與支持、體外診斷以及醫學影像。
今年邁瑞還以5．45億元收購了Hytest Invest Oy，這家公司是全球頂尖的專業 IVD 上游原料供應商，供應產品包括新冠病毒抗體，極大地拓展了邁瑞的業務范圍。
邁瑞最近發布的 4K 熒光內窺鏡攝像系統，可大規模用于臨床。
熒光內窺攝像可以用于肝膽、胃腸、復刻、胸外等外科，識別腫瘤邊界和淋巴結，對外科難以辨別的疑難雜癥很有針對性，未來的高速增長是可預見的。
機構重倉邁瑞的原因，主要有以下兩點。
第一個是邁瑞醫療深厚的護城河。
醫療器械行業門檻高，研究難度大，一般公司很難有強大的研發能力。
邁瑞在2020年的研發投入近21億，占營收9．8％，高研發投入才能提升產品迭代的能力。
另外，因為資質認證時間長，所以資金投入和周轉都是一個大難題：公司上游需要有強大的研發能力和投入，下游需要良好的銷售渠道，才能保證公司的周轉，形成良好的護城河。基金在擇股時，經久不衰的盈利能力是首先考慮的。
第二個是疫情常態化帶來的利好。
隔壁印度本來也是挺重視醫療的，每天可生產七千多噸氧氣，但是疫情一嚴重，整個國家都陷入癱瘓當中，被說制氧了，吸氧都難。有媒體報道說印度急缺脈沖血氧計，98％需要進口。
除了印度，海外還有很多水深火熱的國家，自己無法提供產能，現在唯一能夠大量產的國家只有中國，所以邁瑞醫療的監護儀、呼吸機、輸注泵，銷量大增。
疫情持續拉長了醫械公司的盈利周期，從我國醫療器械出口趨勢判斷，未來出口總額將進一步增加。
截止今日收盤，邁瑞醫療市值5871．79億。
今日（5／31）機構調研統計
讀者互動答疑
讀者＠陽陽問：
經觀君答：
雙匯主營收入來源于兩個方面：屠宰業務和肉制品業務，今年Q1這兩塊業務的收入分別占了59．7％和39％。
生豬價格下跌，商家囤積凍肉需求低，所以屠宰業務量和豬價反而呈反比，確實，今年一季度的屠宰利潤去年同期相比跌去了1．36％，豬價下跌＝屠宰業務盈利少。
很顯然，雙匯發展了一條完美的養豬－殺豬－制豬－賣豬的閉環，但是由于豬周期的變化，市值受到市場的影響較大。
但這不影響雙匯是一家偉大的to C公司，其護城河和源源不斷的動力，保證了在低毛利率的情況下，公司也能持續盈利，作為龍頭，雙匯的價值是跑得過時間的。
經觀財經眼將持續關注機構調研新動態，分析基金券商的調研標的，傳遞出有價值的公司消息。
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