高盛和中金聯席保薦，時代天使擬港交所掛牌上市！
中國正畸市場正在高速增長。
本文為IPO早知道原創 作者｜Stone Jin
據IPO早知道消息，時代天使已于6月3日正式啟動招股，直至8日結束，并計劃于6月16日以“6699”為證券代碼在港交所掛牌上市，高盛和中金公司擔任聯席保薦人。
時代天使本次招股區間為每股147港元至每股173港元；以此發行區間計算，時代天使的集資規模預計約為24．7億港元至29．1億港元，市值區間則將介于243億港元至286億港元。
招股書顯示，時代天使主要提供數字化正畸解決方案，即通過時代天使隱形矯治系統，為牙科醫生提供數字化輔助案例評估支持及矯治方案設計服務，并基于矯治方案生產隱形矯治器等。
目前，時代天使已上市四款隱形矯治器，包括時代天使標準版、時代天使冠軍版、時代天使兒童版及COMFOS，使牙科醫生治療越來越多不同復雜程度的病例，以及服務不同年齡及不同消費能力的患者。
2018年至2020年，時代天使服務的牙科醫生數量分別約為11，500位、15，800位和19，900位；達成的案例數量分別約為 77，700 例、120，100 例和 137，600 例。
值得注意的是，現階段中國的隱形矯治解決方案市場較為集中。按2020年的達成案例計算，前兩大市場參與者的市場占有率總計為82．4％，其中時代天使占有的市場份額約為41％。
財務數據方面，2018年至2020年，時代天使的營收分別為4．88億元、6．46億元、8．17億元（人民幣，下同）。鑒于成本結構優化、規模化生產以及使用自動化生產線等因素，時代天使的成本占比持續下降，毛利率在過去三年內逐年上升，分別為63．8％、64．6％和70．4％；凈利潤則分別為5818．6萬元、6766．5萬元、1．51億元。
從整體市場來看，灼識咨詢的報告顯示，全球正畸市場零售銷售收入已從2015年的399億美元增至2020年的594億美元，復合年增長率為8．3％，其主要源于中國、美國、歐洲國家及其他亞太地區區域的正畸市場快速增長。
其中，中國正畸市場以18．1％的復合年增長率從2015年的34億美元增至2020年的79億美元，并預計以14．2％的復合年增長率在2030年增至296億美元。此外，中國正畸案例數目以18．1％的復合年增長率從2015年的160萬例增至2020年的310萬例，并預計以12．0％的復合年增長率在2030年增至950萬例。
IPO前，松柏投資集團控制時代天使約60．3％的表決權，負責公司的管理與運營。2015年，松柏投資控股時代天使，并在之后整合了分散的股東結構，為其發展提供長期穩定的發展資金。
另外值得注意的是，松柏投資現已在口腔全產業鏈中具有頗多控股經營和參股投資，覆蓋從最上游的教育培訓到中上游的隱形矯治器、種植體、生物再生、影像設備、口內掃描儀等，再到中游的診所管理軟件與分銷服務，及最終到下游的口腔醫院及診所。
不久前，松柏投資以1億元人民幣戰投國瓷材料旗下愛爾創，并安排多項戰略合作，幫助愛爾創提升產品創新力、提升渠道專業力和開拓全球化發展。
某種意義上而言，松柏投資在牙科全產業鏈的布局，已為包括時代天使、愛爾創等控股和投資企業搭建起長期發展的產業平臺。
時代天使在招股書中指出，IPO募集所得資金凈額將主要用于為無錫市創美基地的建設提供資金；提升研發能力以及為內部和合作研發項目提供資金；開發靈智能信息技術系統以精簡和全面數字化運營體系，并部署數據中間平臺；擴大內部銷售團隊并提高銷售效能和效率；推廣品牌以擴大用戶基礎并提升品牌形象；優化醫學服務；以及用于營運資金和一般公司用途。（后臺回復“時代天使”獲取熱門IPO公司招股書）
本文由公眾號IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原創撰寫
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