從微軟、亞馬遜等進入醫藥零售行業管窺美國醫藥產業變化，并購整合、跨界融合時機已到
美國接近一半的仿制藥資金節省率在76％～100％，意即仿制藥價格較原研藥價格降幅在3／4。而我國有一半的仿制藥資金節省率僅為1％～25％，存在“高價格、高毛利、高營銷”的情況，為解決仿制藥的質量和價格問題，相關部門相繼推出了仿制藥一致性評價政策和帶量采購政策。
2011－2017年美國仿制藥處方量與銷售額的占比情況
新產品上市快，是美國仿制藥很難獲得超額利潤的重要原因。2000年－2010年，美國FDA平均每年批準新藥23個，2010年以來美國FDA平均每年批準新藥接近36個，生物藥和小分子靶向藥的興起比過去誕生更多的新藥。
從藥品流通渠道看，美國 “醫藥分開”程度比較高，加上完善的處方管理制度，藥品流通終端結構與我國有很大的不同。按銷售規模統計，美國藥品市場院內外渠道規模占比大約為3：7，主要的院外渠道包括零售連鎖藥店、單體藥店、PBM郵購、商超藥房等。
從市場占比看，連鎖藥店市場占比超過40％，單體藥店市場占比逐漸減少，市場占比下降到15％左右，PBM郵購占25％，商超和專業藥房占20％。
從產業鏈角色來看，美國與中國醫療產業鏈角色必然是一樣的，包括政府、醫保部門、藥械企業、流通商、醫療服務機構等，所不同之處在于，美國商業保險發達，在醫療衛生支出中占到很大比例，所以其有直接的控費需求，也發展出了完善的控費手段－如PBM和DRGs等。
醫藥產業鏈角色
以DRGs為例，美國目前實施的版本為MedicareDRGs，其中包括26個主要疾病診斷類別和989個病種。在美國，由于非長期維持治療型病種平均住院天數非常短、不同患者之間醫療費用相差幅度相當小，DRG方式非常適用于短期住院型患者的治療。而平均住院時間天數較長的精神病院和康復醫院的病種則被排除在這一方式的適用范圍。
綜上，美國醫藥市場開始整合的主要原因。
首先，美國醫療衛生費用已經占到GDP非常高的比例，平穩增長將代替高速發展；
產業模式已經非常成熟，如仿制藥、醫療保險、藥品零售等，規模調整取代技術、產品、服務模式創新；
資本運作模式成熟，產業沉淀及便捷的融資渠道為并購整合提供了充足資金；
產業鏈上下游整合模式帶來的協同效應會提供新的利潤空間，如原料藥－仿制藥、醫療保險－醫保控費、醫藥零售－保險等上下游銜接緊密的業務，規模效應明顯且整合難度不大；
新技術降低了管理難度，如云服務、協同辦公等信息技術為跨行業、跨地區管理提供了便利，整合后融合難度降低。
新技術加速改造傳統行業：云大物移智區塊鏈
從本質上來說，醫藥行業是一個強技術驅動型的行業——無論是藥品還是器械，創新企業存在的基礎均是某項或某類技術的發現并成功商業化，比如大型醫用設備、創新療法等。但醫藥行業同時又是“傳統”行業，其技術迭代往往以十年甚至是數十年計，并需要大量的試驗和數據支撐才能獲得審批。
當云大物移智等新技術逐漸成熟，并逐漸在垂直行業內落地，則會加速“改造”醫藥這一傳統行業。我們同樣以美國市場為例，在云計算方面，其生命科學領域的云計算服務商有老牌廠商甲骨文，也有Veeva這樣的新貴。
從2007年成立以來，Veeva的客戶幾乎囊括了Top20的制藥企業，2017年收入6．856億美元。在2010年iPad推出后，Veeva的業務真正開始起飛。突然間，95％的制藥銷售代表都在使用iPad。而Veeva的制藥行業專用云CRM軟件非常適合設備和代表。
大數據方面同樣如此，2018年春節，羅氏宣布擬以19億美元收購腫瘤大數據公司Flatiron Health，Flatiron創辦于2012年，成立之初就致力于以大數據分析為腫瘤治療提供幫助。在腫瘤領域電子健康檔案（EHR）軟件和真實世界證據（Real World Evidence）管理方面均是市場領先者。
醫療物聯網更不必說，通過無處不在的傳感器，可以便捷地采集患者及健康人的數據，這些數據可以被用來優化、調整已有的產品或者服務，也會創造新的需求——比如數據持續監控或者解讀，個人看護等。
移動互聯網主要改變藥企的營銷方式，在國外，藥企很早就開始嘗試數字化營銷，很多企業成立了專門的數字營銷部門。根據普華永道思略特咨詢公司早前公布的一項針對歐美150多位制藥企業高管進行的調查，有90％的制藥企業已經廣泛推廣或試點將數字化工具作為營銷的渠道之一，以提供疾病、產品、學術前沿技術及醫學教育的信息及服務。
人工智能在醫療行業的潛力已經被充分證明：從醫藥研發的角度看，可以在靶點發現、分子設計、臨床研究中應用；從診療服務的角度看，可以在智能導診、醫學影像、輔助診斷、院后隨訪等環節應用；以及公共衛生決策、醫療費用控制等。
區塊鏈技術可能剛剛起步，但是其在臨床研究和數據共享、藥品供應鏈、處方管理、醫療支付等方面表現出了巨大的潛力，輝瑞、諾華、羅氏、默沙東、賽諾菲等藥企已經在布局藥品＋區塊鏈；國內亦有阿里健康在醫聯體建設中、醫鏈在供應鏈金融中應用區塊鏈。區塊鏈去中心化、可追溯、難篡改的特性非常符合醫藥行業的安全及監管需求。
未來醫藥行業形態：從產品到解決方案
克里斯·斯坦森《創新者的處方》中提到這么一個觀點，未來醫藥公司提供的不僅僅是產品，而是圍繞疾病的解決方案，尤其是在精準醫療和可穿戴設備出現之后，分子、基因層面的診斷能夠清楚知曉疾病產生的原因，可穿戴設備能夠持續追蹤行為數據，對生活習慣進行及時干預。這才是真正“以患者為中心”的價值醫療服務體系，而這種解決方案是千人千面的。
雖然離這一場景還有一些距離，但醫藥行業正行進在正確的路上：比如葛蘭素史克與基因檢測公司23andme的合作，羅氏在基因檢測、診斷設備方面的布局；以及醫藥公司廣泛地與各類科技公司合作，合作場景包括研發、支付、科普患教等。
中國和美國同時在發生的還有科技巨頭對醫療行業的滲透。谷歌在醫療行業有三家子公司——Verily、DeepMind和Calico，Verily專注于使用數據通過分析工具、干預措施、研究等來改善醫療保健；DeepMind是醫療人工智能的代名詞；Calico專注于研究與抵御衰老以及與年齡有關的疾病。同時，google還通過投資布局了Oscar Health、Fossil Group、晶泰科技等多個項目。
蘋果在醫療領域也是“自營”＋“第三方”的路子，其有數據平臺health kit、research kit、care kit，為醫療軟件開發者提供數據接口；蘋果Apple Watch作為智能設備的代名詞，在心電監測方面的前景被寄予厚望；同時投資有Beddit智能睡眠監測硬件，Gliimpse患者數據平臺。
而在中國，阿里和騰訊是最值得關注的兩家公司。阿里有阿里健康旗艦平臺——醫藥零售、智慧醫療、健康管理、產品追溯等業務，支付寶未來醫院，阿里云醫療云服務及AI；騰訊則有AI實驗室覓影、騰訊醫典等業務。兩家公司在醫療領域的投資超過30億元，項目多達數百個。
最近微軟和沃博聯WBA的合作可以從兩個方面解讀：首先，醫療健康行業的信息化服務是一個巨大的市場，不論是微軟、亞馬遜還是谷歌，都很覬覦這一市場；其次，對于沃博聯WBA這樣線下零售門店而言，最值得的探討的是如何吸引更多的人進店，以及為進店的人提供更多的服務，所以在此前，沃博聯WBA也與Google Verily進行了合作。對于來自不同領域的兩方而言，這樣的合作對誰更為重要，可能一眼明了。
所謂優秀的企業就是在時代的變化中踏上了正確的鼓點。從美國醫藥零售行業近期的變化可以看出，美國醫藥行業已經來到了模式調整的關鍵節點，跨行業的、以服務升級為目的整合開始出現，產品或服務提供者更傾向于以集中式的方法為終端用戶提供服務（解決方案），這不僅對終端用戶更加便捷，對服務提供者而言，也具有成本及規模優勢。
在國內進行大范圍投資及并購的醫藥企業而言，能否從單一的行業整合中抬起頭環顧四周，看看跨行業、以解決方案為驅動的整合機會呢？
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