樂心醫療：聚焦健康IoT
2020年新冠疫情爆發,互聯網醫療作為線下醫療的有力后援,優勢凸顯,迎來新的機遇;隨著新興數字技術的迅速發展和不斷滲透,科技賦能整個醫療健康產業也方興未艾。
本專題關注醫療科技,聚焦醫療信息化、互聯網醫院、遠程醫療、輔助診斷、醫療機器人等細分領域的典型案例和專題研究。每周更新,每年不少于50份報告。
摘要
√ 樂心醫療以生產家用醫療健康電子產品起家,多年來隨著時代變化不斷調整公司戰略。2014年起推出的智能可穿戴設備品牌,以及疫情期間給客戶提供的健康IoT產品和遠程醫療服務,都讓樂心醫療營收大增。
√ 樂心醫療持續加大研發投入,依托在智能醫療健康領域產品創新研發實力,不斷推出新產品,拓展公司業務領域。但因研發不斷增加、原材料價格上升等,樂心醫療2017年及2021上半年的凈利潤均有所下滑。
√ 樂心醫療擁有健康IoT領域的多維度體征監測產品線,包括電子血壓計、電子健康秤、TWS耳機等。并且,公司面向行業客戶推出“IoT+SaaS”的數字化健康管理解決方案,目前已覆蓋保險、體檢、慢病管理等多個細分行業。
√ 樂心醫療深耕遠程智能健康,搭建了樂心遠程健康云平臺“樂心云”,推出 “樂心健康”、“樂心醫生”等一系列移動互聯網產品。建立樂智健康品牌,積極拓展遠程健康管理整體解決方案(RPM),推動與保險、保健品、健康管理等專業機構的深度合作。
出品 | 零壹智庫作者 | 王琪 編審 | 趙金龍
目錄
一、洞察醫療健康市場,實現多業務營收突破
二、研發投入不斷加大,新品研發帶動盈利增長
三、打造全方面健康產品體系,推進智能數字化
(一)健康IoT+SaaS產品體系
(二)建立遠程健康云平臺
《“健康中國2030”規劃綱要》預計,中國醫療健康服務業總規模在2030年將達到16萬億元。隨著國家利好政策的支持,以及疫情/后疫情時代的到來,市場對健康IoT產品及遠程健康管理需求大幅增加,健康IoT及遠程健康管理行業得到快速發展。
樂心醫療(300562)深耕醫療健康領域20多年,不斷研發智能可穿戴設備、遠程醫療平臺、IoT+SaaS平臺等產品。目前公司擁有最全的IoT產品線,為客戶提供多種醫療器械產品及家用醫療產品。
一、洞察醫療健康市場,實現多業務營收突破
樂心醫療在成立之初便定位于家用醫療健康電子產品研發生產和銷售。經過10年發展,2012年樂心產品全面入駐蘋果專賣店、沃爾瑪、華潤萬家等3C和商超賣場,樂心血壓計進駐老百姓、益豐等連鎖藥店。 圖1:2012—2021年樂心醫療營業收入情況
資料來源:公司財報,零壹智庫
2014年,智能可穿戴設備的市場規模僅為65．2億元,但樂心醫療看到了其市場潛能,與微信聯合推出兩款微信智能手環,成為中國首批對接微信的智能可穿戴設備。
經過幾年的努力,樂心醫療也終于迎來智能可穿戴設備行業的紅利之期。2014-2017年,樂心醫療的營業額持續上升,從4．56億增長到8．67億,智能可穿戴設備營收占比從9．76%增長到38．46%。2016年,樂心醫療成功于創業板上市,公司可穿戴運動手環銷量居中國第二,全球第五。但隨著頭部市場份額的快速提升,智能可穿戴設備市場競爭逐漸激烈,2018年中國智能手環品類競爭激烈,樂心醫療內銷收入同比下降37．35%。2019年起,智能可穿戴設備已不是樂心醫療營收占比最多的業務。
2015年開始,樂心醫療介入遠程醫療健康管理服務,推出 “樂心健康”、“樂心醫生”等一系列移動互聯網產品,并于2020年打造“樂智健康”品牌。2020年,遠程醫療需求因疫情等原因顯著增加,樂心醫療旗下的血壓計、脂肪測量儀、疾病監控系統等便攜式遠程健康管理醫療設備進入到越來越多的家庭,公司營業收入達到了13．37億元,同比增長51．27%,其中家用醫療設備營收占比51．38%。 圖2:2021年H1樂心醫療營業收入占比
資料來源:公司財報,零壹智庫
2021年上半年,樂心醫療不斷深化與重點戰略客戶的合作,積極開拓新市場和新客戶,整體銷售收入特別是遠程醫療(RPM)業務收入快速增長。公司實現營業收入7．98億元,同比增長79．56%,家用醫療產品營收占比38．34%,智能可穿戴設備營收占比34．13%。
面對數字化浪潮,樂心醫療在2021年打造了健康IoT+SaaS服務模式,目前已覆蓋保險、體檢、慢病管理、功能性營養食品等多個細分行業。2021年前三季度,樂心醫療實現營業收入12．76億元,同比增長50．67%。
二、研發投入不斷加大,新品研發帶動盈利增長
樂心醫療堅持以研發創新為核心競爭力,除中山總部的研發中心外,在深圳、上海等多地均設有研發中心。公司累計取得國內專利證書473件,其中發明專利80件,實用新型專利167件,外觀設計專利226件。
近年來,樂心醫療研發投入整體呈增長趨勢,為公司帶來了較高的盈利。2015-2016年,公司為研發生產智能可穿戴設備投入較多,研發投入同比增長超過50%,其中高附加值的可穿戴運動手環產品研發占比較大。樂心醫療在2016年實現了0．81億元的凈利潤,同比增長60．44%,利潤的大增,主要得益于可穿戴運動手環實現銷量318．2萬臺,毛利率達到39．15%。
2020年,公司研發投入總額為1．14億元,加強遠程健康管理領域產品布局,研發對血壓計上傳數據分析管理的遠程血壓管理設備、遠程可穿戴多導聯心電監測設備等。同年樂心醫療凈利潤為0．70億,同比增長125．86%,其中血壓計等家用醫療產品占比58．84%。
圖3:樂心醫療研發投入及凈利潤情況
資料來源:公司財報,零壹智庫
不過,醫療行業研發的高風險、高投入、周期長等特點不容忽視。樂心醫療不斷加大研發投入,也可能導致公司利潤短期承壓。2017年,樂心醫療實現了8．67億元的較高營業收入,但凈利潤僅為0．18億元,同比下降77．84%;2021年上半年,樂心醫療營業收入為7．98億元,同比增長79．56%,但凈利潤為0．21億元,同比下降18．73%。
三、打造全方面醫療產品體系,推進智能數字化
(一)健康IoT+SaaS產品體系
樂心醫療擁有健康IoT領域最全的多維度體征監測產品線,健康IoT下醫療健康產品包括電子血壓計、電子健康秤、脂肪測量儀、電子血糖儀、心貼;智能可穿戴產品包括手環、智能手表、TWS耳機。公司旗下的醫療級健康手表、電子血壓計、 脂肪測量儀、心貼已獲得二類醫療器械認證。完整的產品系列,可以讓樂心醫療滿足多個行業、不同領域、細分客戶的產品組合需求。
其中,樂心醫療研發的智能心電血壓測量儀,結合云計算技術以及大數據分析,可以建立一個對血壓計上傳的心電以及血壓測量數據進行綜合分析和管理的平臺,為用戶以及機構提供更多專業性的增值服務。同時,利用移動終端,實現智能心電血壓測量儀與APP對接,用戶可了解個人血壓長期趨勢、數據報告、即時的心率變化與心律不齊等情況。該心電血壓計產品終端覆蓋家庭、社區服務站、醫院、健身中心以及體檢機構等。
國家海關統計數據顯示,2019年樂心醫療電子衡器出口總額在國內該商品分類出口總額排名第二,電子血壓計出口總額在國內該商品分類出口總額排名第三,公司產品廣泛銷往50多個國家和地區。
在數字化浪潮的大背景下,樂心醫療憑借多年的技術沉淀,布局健康管理垂直領域SaaS,面向行業客戶推出“IoT+SaaS”的數字化健康管理解決方案。該方案基于數字療法3D模型,通過多維度智能健康硬件可采集120種以上的健康數據并具備持續監測能力,同時通過與行業專家合作,可以形成包含80項以上的健康風險標簽的用戶個性健康風險畫像。目前,IoT+SaaS方案已覆蓋保險、體檢、慢病管理、功能性營養食品等多個細分行業。
在青少年運動健康管理上,樂心醫療為學校提供運動負荷智能可穿戴設備及SaaS管理系統,對學生校內外體育運動及健康指標進行日常數字化監測和管理,為學生建立日常運動、睡眠、壓力、血氧飽和度等多指標動態健康個人檔案;在心臟健康管理上,樂心醫療聯合專業醫療機構,通過數字化方案,動態掌握患者術后恢復情況,為患者提供在線動態、靜態心電圖等報告解讀及在線咨詢等服務。
(二)建立遠程健康云平臺
樂心醫療深耕遠程智能健康,搭建了樂心遠程健康云平臺“樂心云”,推出 “樂心健康”、“樂心醫生”、“樂心運動”等一系列移動互聯網產品。其中,樂心醫生為客戶提供醫患溝通、患者檔案、醫生隨訪等服務,并通過智能設備,顯示患者的心跳、血糖值等,為大夫確診提供更專業的數據;而樂心運動是一款運動類型手機軟件,輔助用戶記錄運動的每一滴汗水,圖形化直觀地展示每天的步數、心率、體重、睡眠。
2020年,新冠疫情防控形勢嚴峻,遠程醫療需求量上升,遠程健康管理市場規模達到3140億元。在此時,樂心醫療推出了“樂智健康”品牌,建立樂智健康云平臺,通過接入可智能手環、體脂秤等智能設備和云數據平臺,為醫療機構、保健品公司、保險公司等提供權威的遠程健康管理工具和服務,截至2021年2月,樂智健康云平臺已服務行業客戶超過280家。
樂智健康針對客戶健康提供一站式健康管理服務,提供體重、飲食、睡眠、有氧等多項專業健康服務,定制個性化方案并提供專屬健康顧問;針對保健品企業客戶,提供網絡關系、交易數據、會員畫像、顧問業績等服務,讓企業客戶適時的調整市場策略;針對社區健康機構,提供高血壓篩查、隨訪邀約等功能,讓社康機構管理者更好的了解患者。
樂智健康目前接入智能設備總量超過2500萬,日處理請求量超過10億,智能數據累計超過100TB,服務智能硬件產品超過200個。
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