“汽車流通業轉型失敗的代價不是倒退，而是粉身碎骨”，中國電動汽車百人會產業與金融研究院副院長王忠告訴億歐汽車。

2019年，汽車流通業面臨著與制造業相同的轉型壓力，過程尤為痛苦。與之唇齒相依的汽車金融企業呢？并不好過。

最明顯的變化是汽車金融的爆雷事件從未停歇。 雙十一當天，因創始人劉雁南旗下的有用分期業務被警方調查，美利車金融不得不擱置一周后的紐交所上市計劃。而在10月，港股上市公司51信用卡因涉及暴力催收而被警方調查。

2019主機廠銷量目標不斷下調，車市負增長已是注定，汽車市場哀鴻遍野。12月，中國汽車流通協會產業協調部副秘書長郎學紅據2019年協會數據指出，車市負增長趨勢已定，2020年下跌力度或將持續擴大。前有金融行業的強監管，后有汽車銷量持續下滑，波折之下，作為車市銷量推手的汽車金融企業如履薄冰。

2019年的汽車金融行業怎么了？

          龍王不下雨了

“龍王不下雨了，人間便開始不適應，產生了連鎖的反映。資產泡沫開始破裂，整個流動性開始收緊，融資成本開始上升，融資開始變得更難”，知名經濟學家、如是金融研究院院長、如是資本創始合伙人管清友曾在億歐公司主辦的BATi 2019大灣區國際科創峰會舉了個形象的例子。

他把各個主要經濟體的中央銀行行長比喻成龍王，當2008年金融危機后全球步入一個寬松的新時代，亟需雨水灌溉，龍王便開始下雨，即降準降息，近十年間中國有過三輪寬松大實驗，但由于雨水分布不均衡，龍王下雨過多，造成了嚴重的資產泡沫，于是不下雨了，人間也不適應了，即遇到了當前的貨幣政策退出困境。可最后錢花出去了，雨水沒有了，有很多影子銀行、非銀行金融機構、VC／PE沒辦法再靠賣水賺錢了，資金鏈陷入了崩潰的邊緣，下雨的時候最舒服的人變成了最難受的人。

管清友坦言，當流動性收緊的時候，每個人一樣被趨勢裹挾著前進，只不過這不是令人瘋狂的貨幣幻覺，而是充滿了切膚之痛的資本寒冬。尤其是頻頻爆雷金融領域尤為甚之，牽涉其中的汽車金融也難獨善其身。在缺水的環境下，汽車金融亦迎來了監管趨嚴的洗牌之年。

監管之下如何“去偽存真”

2019年11月29日，上海市地方金融監督管理局發布“關于無法取得聯系及其他經營異常融資租賃公司（第一批）”共計264家。行業人士向億歐汽車坦言，這對行業是個“去偽存真”的好事。

銀監會2019年也發文對融資擔保機構提出明確監管要求，如未經監督管理部門批準，汽車經銷商、汽車銷售服務商等機構不得經營汽車消費貸款擔保業務，已開展的存量業務應當妥善結清，對存在違法違規經營、嚴重侵害消費者（被擔保人）合法權益的融資擔保公司，監督管理部門應當加大打擊力度，并適時向銀行業金融機構通報相關情況，共同保護消費者合法權益。

畢馬威中國華東及華西區汽車和科技行業主管合伙人徐侃瓴告訴億歐汽車，銀保監會是金融企業最合適的監管機構，其把控整個金融環境和經濟社會的金融風險，保證宏觀經濟不會有系統性的大風險，將有助于汽車金融行業的發展。

在招商證券投行總部債務融資部副總經理曹夢琿看來，汽車金融的監管之路還有很長，“這264家只是行業的一個零頭，將來非存管機構的類金融機構管理都會納入監管，讓融資租賃回歸服務消費者的本心。”

趨嚴的監管形勢、明確的法規要求為汽車金融行業設立了高門檻，未來融資租賃企業或將納入銀監會的監管，對其牌照審核進一步加強，這將有助于行業洗牌，鞏固行業門檻，推動其步入快速發展期。

       一榮俱榮，一損俱損

2019年4月，一位奔馳女車主因新車發動機漏油而坐在引擎蓋上哭訴，引起網友熱議，多數網民支持女車主維權。

因經銷商店大欺客的強勢服務并非個案，隨后國家公共信用信息中心發布《2019年4月失信風險警示報告》，其針對汽車金融消費服務提出了消費者在購車過程中重點防范經銷商的套路，支持消費者維護合法權益。在輿論的壓力下，梅賽德斯－奔馳及授權經銷商在5月23日發布了《服務公約》重申合法合規經營理念，優化并改進服務流程和標準，以保障消費者合法權益。

這方消費者權益得到了維護，另一方的經銷商也陷入了困擾，2019被視為經銷商的淘汰洗牌年。5月，30多家全國力帆汽車授權經銷商奔赴力帆重慶總部討債，以拉橫幅等方式集體維權，觀致與寶沃汽車經銷商此前也發生過類似維權事件。效益不好的主機廠自顧不暇，作為弱勢的一方，經銷商大多叫苦不迭。

2019年6月經銷商老將龐慶華一份辭呈正式告別龐大集團，曾經炙手可熱的經銷商龐大集團被迫重組。2019年讓經銷商們最備受打擊的是7月份國六標準正式施行。當時全國經銷商掀起了一股國五汽車促銷潮，為了清庫存，經銷商們只得“賠錢賺吆喝”。

面對經銷商的苦不堪言，服務經銷商的汽車金融企業不得不“有難同當”。

汽車市場正在由賣方市場向買方市場轉變，面對日益強勢的消費者與身處轉型的主機廠，經銷商需從自身結構進行優化調整，積極擁抱轉型，以應對行業洗牌期，同時變革的行業也在倒逼汽車金融企業提供強有力的金融服務、合適的金融產品及優良的風控系統，幫助經銷商們穩定三角關系，提升渠道銷量與服務質量，以保證其健康的盈收模型。

汽車金融2020：汽車消費的新引擎

消費作為拉動國民經濟的三駕馬車，是中國穩定GDP增速的重要手段，以汽車為主的大宗商品消費是其的重要組成部分。

2019年6月，國家發展改革委、生態環境部、商務部等三部委印發《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環利用實施方案（2019—2020年）》，提出一系列推動汽車消費的舉措，如大幅降低新能源汽車成本，嚴禁各地出臺新的汽車限購規定，各地不得對新能源汽車實行限行、限購。此舉將對2020年的新能源汽車銷量有所推力，在銷量提升的同時，汽車金融也將迸發出活力，此時如何構建新能源二手車殘值評估體系將是金融服務企業建立核心競爭力的重要據點。

據前瞻產業研究院數據，進入2018年底，中國汽車金融市場規模增長至1．5萬億元。經過模型計算，預計未來3年我國汽車金融市場規模將保持15％左右復合增速。預測2019年中國汽車金融市場規模將達約1．8萬億元，2021年中國汽車金融市場規模將增長至2．3萬億元。美國是全球汽車金融市場滲透率最高的國家為86％，與發達國家相比，中國的市場滲透率不足50％。盡管市場容量巨大，但如何提升滲透率是汽車產業的難題之一。

億歐汽車認為，在2020年，汽車金融將是車市銷量的一架新引擎。其主要體現在金融產品對消費需求的挖掘與幫助主機廠銷量提升等方向。當大數據、人工智能的應用更加貼近人們生活時，技術亦將賦能汽車金融，帶來產品力的創新和服務的優化升級，在提高風控能力的同時，為消費者提供更加多元化、個性化的產品，同時倒逼主機廠更加積極跟汽車金融緊密合作，以提升汽車市場的金融滲透率，共同贏得中國汽車銷量的增長。

王忠告訴億歐汽車，在自身能力建設方面，汽車流通企業（包括汽車金融）可從以下方面奮起直追：

一是運用互聯網、大數據、人工智能等數字技術發展線上新零售，構建B2C線上點對點的用戶畫像、用戶觸達、售后服務的運營新體系，加強線上導流，增強客戶依賴；

二是拓展橫向寬度發展，通過與以前的競爭對手合作（競合）形成利益共同體，強強聯合打造平臺化、聯盟化的經營體系，促進行業的健康共生發展；

三是與上下游企業撮合新的商業模式，在資金和規模上尋求超常規發展，抵御產業快速發展帶來的風險和壓力。

在億歐汽車看來，中國汽車金融行業的發展在于科技，在于服務。科技將提升風控監管，服務必將提升質量。身陷維谷中的汽車金融企業應審時度勢，跟隨國家政策風險，利用行業轉型與技術創新化解時代挑戰，應對2020年持續走跌的車市與極易生變的大環境。同時，其更應認知到，快速發展不能以犧牲市場秩序為代價，合規是企業生存成長過程中的重要堅守。

文丨郝秋慧

編輯丨奚亭