過去的一周，美股進入Q3的財報披露高峰期，特斯拉發(fā)布的Q3財報顯示首次通過造車實現(xiàn)盈利3．12億美元，谷歌母公司Alphabet則在Q3財報電話會議中表示子公司W(wǎng)aymo正在測試無人駕駛出租車定價標準。

特斯拉和Waymo，分別是電動汽車和自動駕駛的標桿企業(yè)，特斯拉在Q3實現(xiàn)標志性的造車盈利目標，而Waymo在Q3開始測試無人駕駛出租車定價標準，意味無限接近商業(yè)化。

在電動汽車領域：特斯拉2003年成立，現(xiàn)任CEO、最大股東馬斯克2004年作為A輪投資人入主，經(jīng)過15年的發(fā)展，真正開拓了純電動汽車時代，并引發(fā)了全球范圍內的純電動汽車熱潮。

在自動駕駛領域：Waymo的前身是2009年開始的Google X實驗室無人車項目，在2016年谷歌進行組織架構調整并成立母公司Alphabet后，Waymo成為了獨立子公司，與谷歌屬于姐妹公司關系。自動駕駛技術，被蘋果現(xiàn)任CEO庫克譽為所有人工智能項目之母，各國政府都將其視為必爭之地。

特斯拉在Q3實現(xiàn)造車盈利，Waymo在Q3測試無人駕駛出租車定價模型，無限接近正式的商業(yè)化。那么三個問題來了：

1、特斯拉是否可以收割電動汽車？

2、Waymo是否可以收割共享出行？

3、特斯拉和Waymo會在共享出行領域，迎來終極一戰(zhàn)？

特斯拉收割電動汽車

特斯拉Q3財報3．12億美元的凈利，刨掉新能源積分交易的5200萬美元，制造及服務的利潤為2．6億美元，折合為人民幣約為18．4億人民幣，這是全球范圍內首個依靠純電動汽車生產獲利的汽車企業(yè)，國內依靠補貼獲利的按下不談。

為什么說特斯拉收割電動汽車呢？下面從特斯拉本身、傳統(tǒng)汽車制造企業(yè)以及新興汽車制造企業(yè)來進行分析。

特斯拉潛力巨大

特斯拉的潛力體現(xiàn)在儲備車型、規(guī)模化生產效益、以及全球化腳步。

一、儲備車型

特斯拉的車型規(guī)劃，包括兩款轎車、兩款SUV和一款跑車，還有一款電動卡車。目前在售的車型是兩款轎車Model S和Model 3，以及一款SUV車型Model X，電動卡車Semi和電動跑車Roadster 2已經(jīng)發(fā)布尚未交付，Model Y尚未發(fā)布。

在售的三款車型中，真正扛起銷量大旗的是Model 3，這款車從正式交付到跨過10萬輛大關，耗時14個月左右的時間，但是，隨著產能的提升和穩(wěn)定，未來6個月左右時間可能就能交付10萬輛。

即便是上市多年的Model S和ModelX，也穩(wěn)居全球電動汽車銷量榜前十的位置。

已經(jīng)發(fā)布而尚未上市的電動卡車Semi和Roadster2同樣值得期待，Semi已經(jīng)拿到了大量的訂單，其車隊化管理模式，將會降低目前物流運輸體系的成本和能耗。至于Roadster 2，則是有錢人的玩具，銷量不會太多，但是這款加速度1．9秒的電動怪獸應當在富豪車庫中占據(jù)一個車位。

真正被寄予厚望的車型是尚未發(fā)布的Model Y，這是一款定位與Model 3相近的SUV，起售價可能比Model3高5000美元，預計在2019年春季正式發(fā)布和預定，馬斯克認為Model Y的年銷量將會超過50萬輛。

Model Y是生產可能將會革命性的，包括極度簡化的生產流水線，以及世界所有車型最短的車內線束長度。這有助于進一步提高特斯拉的毛利率。

二、規(guī)模化生產效益

目前，特斯拉僅有一個工廠，目前周產量可以接近7000輛，并計劃在2019年調整Model 3單車型周產量10000輛，隨著生產規(guī)模和銷量的提升，有助于特斯拉降低成本。

這些成本包括了最核心的電池成本、單車制造成本以及銷售成本。

國外拆解公司Munro＆Associates前不久花費了超過6600小時拆解了一輛特斯拉Model 3，結論是特斯拉擁有所有電動汽車中最好的技術，但是糟糕的設計和龐大的制造相關成本壓縮了毛利率，其潛在毛利率超過30％。該公司無償特斯拉發(fā)送了一份包括227項改進建議清單。

舉個簡單數(shù)學題，特斯拉Q3單一車型Model 3的銷售金額在32億美元，潛在毛利就接近10億美元，隨著Model 3銷量的提升，這個數(shù)據(jù)有望進一步加大。

后面還有被馬斯克認為年銷量將會超過50萬輛的Model Y，隨著特斯拉制造經(jīng)驗的提升、產量的提升，規(guī)模化效應將會得到最大化，其毛利率和凈利潤也會隨之提升。

三、全球化步伐

特斯拉的全球化分兩步走：

第一步是銷售的全球化：目前，這一步已經(jīng)實現(xiàn)，其車輛在主要的汽車市場歐洲和中國，都實現(xiàn)了銷售；

第二步是生產的全球化：其實可以理解為本土化生產，特斯拉已經(jīng)確定將在德國和中國建廠。

德國工廠生產供應歐洲市場的車輛，中國工廠生產供應中國市場的車輛。其中，特斯拉中國工廠的步伐明顯加快，在9．73人民幣搞定了在上海建廠 1200畝土地后， 在Q4會進入建設階段，計劃生產Model 3和Model Y兩款車型，一期工廠年產量在25萬輛，未來（二期）產量在50萬輛。

中國市場是目前最大的電動汽車市場，但受到產能、關稅等影響，銷量相對市場規(guī)模而言太小了，隨著上海工廠的投產，其本土化設計和無關稅問題，特斯拉的國產，將會極大提高競爭力，尤其是Model 3。

可以想象，一旦特斯拉德國工廠和中國工廠相繼投產，完成其全球化戰(zhàn)略部署，特斯拉的銷量將會進一步增強，本土化的生產也有助于提高毛利率。

傳統(tǒng)車企和造車新勢力

特斯拉自誕生以來，一直受到傳統(tǒng)車企無情的諷刺，包括通用離職高管在內的傳統(tǒng)車企人員，經(jīng)常發(fā)表特斯拉即將倒閉的言論。但是，這并不阻礙特斯拉成長為單季度收入68億美元，市值超過560億美元的企業(yè)。

面對成長的特斯拉，以及排放法規(guī)的收緊，傳統(tǒng)車企不得不轉型生產純電動汽車，德工三強ABB中奔馳發(fā)布了首款電動車型EQC，奧迪發(fā)布了E－Tron，寶馬也計劃發(fā)布。大眾和豐田都有相應的電動化戰(zhàn)略。

就目前發(fā)布的車型來看，還沒有特斯拉真正的競爭對手。空頭中的戰(zhàn)斗機香櫞在周二空翻多做多特斯拉，因為其認為正在碾壓一切對手，并且短時間內沒有對手。

特斯拉在美國市場總銷量超過20萬輛，主力車型Model 3放量增長，銷量上不敵豐田凱美瑞，但是銷售額卻遙遙領先，Q3的數(shù)字是Model 3以32億美元領先凱美瑞的23億美元。

在電動汽車領域，更沒有對手，即便是奔馳發(fā)布的EQC和奧迪發(fā)布的E－tron，受限于單一車型都不會對特斯拉構成威脅，傳統(tǒng)車企的電動汽車真正銷售放量至少要到2020年。屆時，特斯拉德國工廠和中國工廠的投產，又會大大提高領先的幅度。

新造車勢力，這一波最熱的中國市場，雖然蔚來汽車和威馬汽車等開始進行量產交付，小鵬汽車年底交付，但是，各自的問題并不少，特斯拉踩過的坑，可能這些玩家正在踩，而且一個都不會少。在美國市場，Lucid剛拿到沙特10億美元的建廠資金，投產也要兩年后吧。

至于中國市場，按照Model 3美國的定價，其國產后的定價將會極具競爭力，Model 3的國產可能會血洗中國傳統(tǒng)車企的電動汽車以及新興造車勢力。套用多年來用于中國男子足球隊的一句話：留給中國隊的時間不多了。

特別是對中國的造車新勢力而言，可能又得回到傳統(tǒng)燃油車依靠低價競爭的老路子。這就是追隨者的可悲之處。