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中國碳纖維行業市場集中度與企業競爭力評價

2021-07-29 14:22
前瞻網
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我國對于碳纖維的研究較國外先進企業仍存在一定差距,國際碳纖維市場基本被日、美企業所壟斷,日本代表企業包括東麗、東邦和三菱麗陽等,美國代表企業則包括赫克賽爾和卓爾泰克;

我國大多數碳纖維企業所提供的產品仍以中低端碳纖維為主,暫無法大規模提供高性能碳纖維,但正持續加大對相關技術的研發和產品的生產,主要企業包括光威復材、中簡科技等。

碳纖維行業主要上市公司:光威復材(300699)、中簡科技(300777)、恒神股份(832397)等

本文核心數據:碳纖維產能變化、碳纖維產量變化、碳纖維需求變化等

1、中國碳纖維行業競爭梯隊

我國對于碳纖維的研究較國外先進企業仍存在一定差距,國際碳纖維市場基本被日、美企業所壟斷,日本代表企業包括東麗、東邦和三菱麗陽等,美國代表企業則包括赫克賽爾和卓爾泰克;我國大多數碳纖維企業所提供的產品仍以中低端碳纖維為主,暫無法大規模提供高性能碳纖維,但正持續加大對相關技術的研發和產品的生產,目前我國碳纖維市企業場競爭格局主要以中復神鷹、中簡科技、江蘇恒神以及光威復材等企業為主。

圖表1:中國碳纖維行業市場競爭梯隊

2、中國碳纖維行業市場份額

目前我國碳纖維行業排名前十的行業所占市場份額較大,尤其是排名前五的上市企業占了碳纖維行業較大的市場份額,說明我國碳纖維行業集中度較高。某些小型碳纖維生產企業因技術不達標等原因正逐漸被淘汰。2020年,中國碳纖維行業中,國內企業僅占據了37.81%的市場份額。

圖表2:2020年中國碳纖維行業份額(單位:%)

在37.81%的國產市場份額中,按理論產能計算,碳谷+寶蓮排名第一,占據了23.51%,其次是中復神鷹,占23.51%。

圖表3:2020年中國碳纖維企業在國產市場的份額(按理論產能計算)(單位:%)

3、中國碳纖維行業市場集中度

在37.81%的國產市場份額中,按理論產能計算,2020年,中國碳纖維行業CR3為62.64%,CR5為81.33%,CR10為96.82%。

圖表4:2017-2020年中國碳纖維行業集中度(按產能計算)(單位:%)

4、中國碳纖維行業企業布局及競爭力評價

在我國產能排名前十的碳纖維生產企業中,光威復材和中簡科技作為兩個A股上市公司,碳纖維及其制品占其總營業收入分別達到了96.06%和84.56%。江蘇恒神和吉林碳谷作為新三板上市企業,碳纖維及其制品占其營業收入的100.00%和98.24%。總體來看,光威復材、吉林碳谷和中簡科技競爭力較強。

圖表5:2020年中國碳纖維行業代表性企業發展布局對比(單位:億元,%)

5、中國碳纖維行業競爭狀況總結

從五力競爭模型角度分析,現有競爭者數量中等,但市場集中度較高;上游供應商一般為瀝青、粘膠等企業,對供應商的議價能力較弱,而下游消費市場主要是航空航天器、體育用品等,對下游行業的議價能力較強;碳纖維行業的高技術壁壘把潛在企業拒之門外,但同時,行業毛利率較高,吸引力較高,國外技術領先的同行企業未來幾年進入中國市場的可能性較大。此外,碳纖維作為國家規劃的新材料,具有很多傳統材料無法替代的特性,替代品威脅較小。

運用波特的“五力”模型,對碳纖維行業的競爭環境分析中,可以看到碳纖維行業競爭激烈程度較弱。根據以上分析,對各方面的競爭情況進行量化,5代表最大,0代表最小,碳纖維行業的競爭情況如下圖所示。

圖表6:中國碳纖維行業五力競爭綜合分析

以上數據參考前瞻產業研究院《中國碳纖維行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》,同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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來源:前瞻產業研究院

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