引言

在自動(dòng)駕駛創(chuàng)業(yè)圈，有個(gè)不成文的"卡車(chē)定律"——

但凡和卡車(chē)沾邊的自動(dòng)駕駛公司，要么已經(jīng)掛了，要么正在掛的路上。

前有估值250億的Nikola上演"PPT造車(chē)"鬧劇最終破產(chǎn)，后有圖森未來(lái)內(nèi)斗不斷最終轉(zhuǎn)型做AI繪畫(huà)，而Embark Trucks更慘，50億估值最后只賣(mài)了7100萬(wàn)，堪稱(chēng)自動(dòng)駕駛界的"跳樓大甩賣(mài)"。

但就在這一片哀鴻遍野中，有個(gè)叫Kodiak Robotics的美國(guó)自動(dòng)駕駛卡車(chē)"老司機(jī)"突然跳出來(lái)宣布："我要上市了！估值25億美元！"

更魔幻的是，這家公司不僅拿到了索羅斯基金和ARK的投資，還已經(jīng)讓自動(dòng)駕駛卡車(chē)在美國(guó)德州礦區(qū)拉起了貨。

所以問(wèn)題來(lái)了——在同行們集體翻車(chē)的賽道上，Kodiak憑什么能活到現(xiàn)在？它真能打破"自動(dòng)駕駛卡車(chē)=燒錢(qián)無(wú)底洞"的行業(yè)魔咒嗎？

無(wú)人車(chē)來(lái)也（公眾號(hào)：無(wú)人車(chē)來(lái)也）和大伙兒聊聊這個(gè)事!

（參考閱讀請(qǐng)點(diǎn)擊：

《從“卡車(chē)界特斯拉”到“騙局終結(jié)者”！美國(guó)Nikola暴雷，800人飯碗不保，曾比肩福特》）

圖源：馬士基公司

第一幕：Kodiak是誰(shuí)？谷歌系"老炮"的第三次創(chuàng)業(yè)

要說(shuō)清楚Kodiak的故事，得先認(rèn)識(shí)它的創(chuàng)始人唐·伯內(nèi)特(Don Burnette)——這位堪稱(chēng)自動(dòng)駕駛界的"活化石"。

1. 從谷歌出走的"叛將天團(tuán)"

2009年，伯內(nèi)特加入谷歌自動(dòng)駕駛項(xiàng)目（后來(lái)獨(dú)立為Waymo），成為最早一批吃螃蟹的人。

但7年后，他和幾個(gè)同事干了件大事——集體出走創(chuàng)辦Otto，專(zhuān)攻卡車(chē)自動(dòng)駕駛。

這個(gè)團(tuán)隊(duì)堪稱(chēng)全明星陣容：

安東尼·萊萬(wàn)多夫斯基（后來(lái)因竊取商業(yè)機(jī)密被判刑，被特不靠譜特赦）；

利奧爾·羅恩（后來(lái)創(chuàng)辦的自動(dòng)駕駛公司被英特爾收購(gòu)）；

克萊爾·德勞內(nèi)（NVIDIA自動(dòng)駕駛負(fù)責(zé)人）。

結(jié)果Otto成立才半年，就被Uber以6.8億美元收購(gòu)，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域最高收購(gòu)記錄。

但好景不長(zhǎng)，Waymo一紙?jiān)V狀把Uber告上法庭，最終以2.45億美元和解收?qǐng)觯�伯�?nèi)特也黯然離場(chǎng)。

2. 第三次創(chuàng)業(yè)：專(zhuān)挑"硬骨頭"啃

2018年，伯內(nèi)特再次出山創(chuàng)辦Kodiak，這次他學(xué)聰明了：

不碰乘用車(chē)，因?yàn)樘厮估?Waymo已殺成紅海，太難了！

不做全無(wú)人，法規(guī)太遙遠(yuǎn)，先腳踏實(shí)地吧！

專(zhuān)攻長(zhǎng)途貨運(yùn)，因?yàn)槊绹?guó)卡車(chē)司機(jī)缺口8萬(wàn)人，剛需明確，市場(chǎng)廣闊！

用他的話(huà)說(shuō)："我們要做卡車(chē)界的'巡航導(dǎo)彈'——在高速上自動(dòng)駕駛，進(jìn)出匝道才需要人類(lèi)接手。"

第二幕：260萬(wàn)英里實(shí)戰(zhàn)：如何用"土辦法"活下來(lái)？

在燒錢(qián)如流水的自動(dòng)駕駛賽道，Kodiak能活到現(xiàn)在的秘訣就三個(gè)字："摳門(mén)學(xué)"。

1. 技術(shù)路線(xiàn)：激光雷達(dá)+攝像頭的"混搭風(fēng)"

不同于特斯拉的"純視覺(jué)邪教"，Kodiak走的是務(wù)實(shí)路線(xiàn)：

1個(gè)激光雷達(dá)（但選性?xún)r(jià)比最高的中國(guó)企業(yè)禾賽科技的產(chǎn)品）

6個(gè)攝像頭

5個(gè)毫米波雷達(dá)

這套配置只要5萬(wàn)美元，是Waymo方案的1/10，伯內(nèi)特稱(chēng)之為"窮人的自動(dòng)駕駛"。

2. 商業(yè)模式：礦區(qū)先行，農(nóng)村包圍城市

當(dāng)同行們還在高速路測(cè)時(shí)，Kodiak已經(jīng)接了個(gè)野路子訂單——給美國(guó)德州油田拉壓裂砂。

這個(gè)場(chǎng)景堪稱(chēng)自動(dòng)駕駛的"新手村"：

路線(xiàn)固定（礦區(qū)到加工廠(chǎng)往返80公里）

速度要求低（限速40英里/小時(shí)）

沒(méi)有交警（撞了蜥蜴都不用報(bào)保險(xiǎn)）

客戶(hù)Atlas Energy下了100輛訂單，CEO直言："這鬼地方招不到司機(jī)，機(jī)器人比人靠譜。"

3. 數(shù)據(jù)積累：260萬(wàn)英里的"暴力測(cè)試"

Kodiak的卡車(chē)已經(jīng)跑了相當(dāng)于繞地球104圈的距離，但最騷的操作是他們的"影子模式"——

讓人類(lèi)司機(jī)正常開(kāi)車(chē)，AI在后臺(tái)默默學(xué)習(xí)，既積累數(shù)據(jù)又不出事故，堪稱(chēng)"白嫖式訓(xùn)練法"。

第三幕：25億估值背后：SPAC借殼上市是解藥還是毒藥？

Kodiak選擇的上市路徑很特別——通過(guò)SPAC借殼上市，這種玩法在自動(dòng)駕駛?cè)�可謂冰火兩重天。

1. SPAC狂潮下的幸存者

2020-2021年，美國(guó)SPAC上市熱潮中，這些公司集體翻車(chē)：

圖森未來(lái)：市值從85億跌到3億，退市。如今已經(jīng)換了賽道，搞起了游戲。真實(shí)游戲人生啊！

Embark Trucks：50億估值賣(mài)身時(shí)只剩1.4%，洗地板都不夠好吧！

Nikola：破產(chǎn)清算，造車(chē)新勢(shì)力Lucid拿下工廠(chǎng)、設(shè)備，創(chuàng)始人因詐騙罪入獄。

圖源：蓋世汽車(chē)

2、但Kodiak的SPAC交易有兩點(diǎn)不同

拿到1.1億美元PIPE融資（索羅斯、ARK等真金白銀押注）；

保留78%原有股權(quán)（說(shuō)明資本還沒(méi)跑路）。

3、 招股書(shū)里的"小心機(jī)"細(xì)看Kodiak的路演PPT，藏著幾個(gè)關(guān)鍵信息：2026年實(shí)現(xiàn)盈利：現(xiàn)在年虧損4000萬(wàn)美元，扭虧為盈不是夢(mèng)。

目標(biāo)市場(chǎng)規(guī)模：3200億美元，這是美國(guó)貨運(yùn)市場(chǎng)總量。如果拓展到其他國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)會(huì)更大！

技術(shù)延展：可遷移至軍工，畫(huà)餅就要畫(huà)大的，具體行不行慢慢來(lái)驗(yàn)證唄！

最絕的是他們用了個(gè)比喻："我們就像1997年的亞馬遜——現(xiàn)在虧錢(qián)，未來(lái)通吃。"

真的嗎？

第四章：自動(dòng)駕駛卡車(chē)的終極三問(wèn)1. 真需求還是偽命題？

美國(guó)卡車(chē)行業(yè)有幾個(gè)致命痛點(diǎn)：

司機(jī)平均年齡55歲；

年輕一代寧愿送外賣(mài)也不開(kāi)卡車(chē)；

每年因疲勞駕駛致死4000人。

Kodiak的解決方案很取巧：不用取代所有司機(jī)，只需解決"最危險(xiǎn)最枯燥"的長(zhǎng)途路段。

2. 政策風(fēng)險(xiǎn)怎么破？目前美國(guó)34個(gè)州允許自動(dòng)駕駛卡車(chē)測(cè)試，但聯(lián)邦法規(guī)仍要求車(chē)上必須有人類(lèi)司機(jī)。Kodiak的應(yīng)對(duì)策略是：

先在礦區(qū)/港口等封閉場(chǎng)景落地；

游說(shuō)國(guó)會(huì)修改《汽車(chē)安全法案》；

和保險(xiǎn)公司合作開(kāi)發(fā)新險(xiǎn)種。

3. 中國(guó)玩家會(huì)不會(huì)抄作業(yè)？

國(guó)內(nèi)圖森未來(lái)已經(jīng)轉(zhuǎn)型，但另一些信號(hào)值得玩味：

嬴徹科技完成3.2億美元融資；

主線(xiàn)科技在天津港部署100輛自動(dòng)駕駛卡車(chē)；

卡爾動(dòng)力在內(nèi)蒙古完成首個(gè)跨區(qū)域自動(dòng)駕駛新能源重卡道路測(cè)試，一名司機(jī)駕駛卡爾動(dòng)力L2級(jí)領(lǐng)航車(chē)輛，引領(lǐng)一輛L4級(jí)自動(dòng)駕駛新能源重卡從鄂爾多斯到包頭。

面對(duì)中國(guó)玩家，伯內(nèi)特對(duì)此的回應(yīng)很直接："中國(guó)市場(chǎng)的復(fù)雜程度，夠我們的AI再學(xué)十年。"

結(jié)語(yǔ)：卡車(chē)司機(jī)的終極對(duì)手，可能不是AI

縱觀Kodiak的創(chuàng)業(yè)史，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)殘酷真相：

打敗人類(lèi)司機(jī)的從來(lái)不是技術(shù)，而是年輕人寧愿送外賣(mài)也不愿開(kāi)卡車(chē)的現(xiàn)實(shí)。

當(dāng)00后們?cè)赥ikTok上跳著"卡車(chē)司機(jī)勸退舞"，當(dāng)美國(guó)公路上的"卡車(chē)司機(jī)平均年齡"直奔退休線(xiàn)，自動(dòng)駕駛或許根本不是選擇題，而是必答題。

那么，Kodiak能否成為那個(gè)"答題人"？

至少這次，他們沒(méi)學(xué)Nikola搞虛假宣傳，而是老老實(shí)實(shí)從礦區(qū)運(yùn)沙子開(kāi)始——在自動(dòng)駕駛的寒冬里，活下來(lái)才是最大的商業(yè)模式。

總之，無(wú)人車(chē)來(lái)也（公眾號(hào)：無(wú)人車(chē)來(lái)也）認(rèn)為，Kodiak擬曲線(xiàn)上市，像一劑強(qiáng)心針扎進(jìn)了自動(dòng)駕駛行業(yè)的“ICU”。有人看到希望——畢竟它用260萬(wàn)英里測(cè)試數(shù)據(jù)證明，非公路場(chǎng)景或許才是自動(dòng)駕駛的“世外桃源”；也有人嗅到危機(jī)——當(dāng)資本寒冬遇上技術(shù)瓶頸，這25億估值更像是“用鈔票給夢(mèng)想續(xù)命”。

親！你說(shuō)呢？

       原文標(biāo)題 : 美國(guó)自動(dòng)駕駛卡車(chē)公司 Kodiak 擬曲線(xiàn)上市：25億美元估值借殼IPO，能否逃過(guò)同行翻車(chē)的魔咒？