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2021年中國造紙企業業務布局及競爭力分析

2021-05-31 16:26
前瞻網
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造紙是指通過機械的、化學的或二者結合的方法,把植物纖維加工成紙漿;然后通過手工或機器抄造的方法,把紙漿及其添加劑混合均勻而制成紙產品的過程。從事紙產品生產的行業稱為“制漿造紙工業”,簡稱“造紙工業”。目前我國造紙行業企業數量多且規模小,市場集中度不高,主要公司包括:玖龍紙業、理文造紙、晨鳴紙業等。

造紙行業主要上市公司:目前國內造紙行業的上市公司主要有玖龍紙業(02689.HK)、理文造紙(02314.HK)、晨鳴紙業(000488、200488、01812.HK)、太陽紙業(002078)等。

本文核心數據:造紙行業企業基本信息、造紙行業競爭梯隊、造紙行業企業區域分布熱力圖、造紙行業市場份額、造紙行業市場集中度、造紙企業業務布局及競爭力評價、造紙行業競爭狀態總結

1、中國造紙行業競爭梯隊

造紙工業屬于國民經濟的基礎原材料工業,具有連續高效運行、規模效益顯著等典型的大工業生產特征,是與社會文明和經濟發展息息相關的重要產業。目前,我國造紙行業企業數量多且規模小,主要公司包括:玖龍紙業、理文造紙、晨鳴紙業等。

圖表1:2021年中國造紙行業企業的基本信息

造紙行業依據企業2020年產量劃分,可分為3個競爭梯隊。其中,產量大于500萬噸的企業有玖龍紙業、理文造紙、晨鳴紙業、太陽控股等;產量在100-500萬噸之間的企業有:山鷹國際、華泰股份、博匯集團、中國紙業等;其余企業的產量在100萬噸以下。

圖表2:2020年中國造紙行業競爭梯隊(按產量)(單位:萬噸)

圖表3:中國造紙行業代表性企業區域分布熱力圖

2、中國造紙行業市場份額

目前,中國造紙行業龍頭企業為玖龍紙業。2020年,按造紙產量來看,玖龍紙業的市場份額達14%;按企業營收來看,玖龍紙業的市場份額達7%。

圖表4:2020年中國造紙行業市場份額(單位:%)

注:玖龍紙業2020年營收未公布,采用2019年營收;理文造紙營收港幣按當年匯率換算成人民幣。

3、中國造紙行業市場集中度

總體來看,我國造紙企業數量多而規模小,行業集中度不高,重復建設的現象較嚴重,行業核心競爭力不強。從造紙產量方面來看,2020年造紙行業市場CR5為34.31%;從企業營收方面來看,2020年造紙行業市場CR5為21.10%。

圖表5:2019-2020年中國造紙行業市場集中度-CR5(單位:%)

4、中國造紙行業企業布局及競爭力評價

造紙行業公司中,玖龍紙業、理文造紙、山鷹國際等企業的造紙業務布局都較為廣泛,這幾家企業除了在國內布局之外,還在越南、馬來西亞等國外地區擁有造紙基地。

從企業造紙業務的競爭力來看,玖龍紙業的競爭力排名較強,其在造紙產量方面遙遙領先于其他企業;其次是理文造紙、晨鳴紙業、太陽控股等公司,也是國內領先的造紙企業。

圖表6:中國造紙企業業務布局及競爭力評價(單位:%,萬噸)(一)

圖表7:中國造紙企業業務布局及競爭力評價(單位:%,萬噸)(二)

5、中國造紙行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析,目前,我國造紙行業集中度較低,在產品細分領域存在壟斷競爭情況,國內企業整體競爭較激烈;

隨著電子辦公的普及以及環保意識的增強,紙張替代品威脅較大;

造紙行業對上游原材料的需求較大,且原材料對外依存度較高,上游供應商議價能力較強;下游消費市場涉及包裝、印刷、消費行業等,近年來造紙行業整體供過于求,下游議價能力較強,2020年紙張消費量增長較快,開始超過紙張產量,未來隨著需求量的增長,下游議價能力將有所減弱;

同時,造紙行業存在規模經濟明顯、關鍵資源控制、資金需求量大以及客戶忠誠度高等特點,對新進入者形成較高的進入壁壘,潛在進入者威脅較小。

圖表8:中國造紙行業競爭狀態總結

來源:前瞻產業研究院

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