2022年漁業行業研究報告
第三章 行業發展和龍頭企業
3．1 行業發展概況
根據糧農組織匯編的最新全球水產養殖數 據，2018 年世界水產養殖產量再次創下歷史新高，鮮重達到 1．145 億噸（圖 2），漁場交貨價銷 售總額為 2636 億美元。總產量中包含 8210 萬 噸水生動物（2501 億美元）、3240 萬噸水生藻 類（133 億美元）和 2．6 萬噸裝飾用海貝和珍珠 （17．9 萬美元）。
圖 1990－2018 年世界水生動物和藻類養殖產量
資料來源：千際投行 資產信息網 聯合國糧食及農業組織
據統計， 2017 年全球商業捕魚業市場規模為2409．9 億美元，預計到2026 年將達到4385．9 億美元，預測期內復合年增長率為 6．88％。金槍魚、臍帶和鮭魚等不同種類魚類的豐富存在、對各種海產品的需求不斷擴大以及對海產品健康益處的認識不斷提高，是刺激商業漁業市場的主要因素。此外，水產養殖需求的增加是近年來觀察到的一個關鍵機會。然而，商業捕撈帶來了許多有害影響，例如海洋資源的枯竭，正在抑制市場增長。商業捕魚是捕撈魚類和其他海鮮以獲取商業利潤的活動，主要來自野生漁業。
魚類價格指數中，100代表2014–2016年基期觀測到的平均價格。2008–09 年全球發生金融和經濟危機，加之部分交易量大的養殖品種繁榮和衰退周期帶來的價格波動影響，魚類價格指數大幅下挫。然而，由于供應增長潛力有限，特別是捕撈漁業，且全球需求仍在強勁增長，魚類總體價格保持了上漲趨勢。由此，我們推斷出下游的談判力是比較高的。
圖 1990－2020 年世界魚類價格指數
資料來源：千際投行 資產信息網 EUMOFA、INFOFISH 挪威統計局
3．2 牌照分析
行業主要上市公司：目前中國水產養殖行業的上市公司主要有好當家（600467）、ST東海洋（002086）、獐子島（002069）、大湖股份（600257）、ST昌魚（600275）、百洋股份（002696）、國聯水產（300094）、天馬科技（603668）。
圖 漁業行業主要牌照（按產業鏈分類）
資料來源：千際投行 資產信息網 東方財富網 前瞻產業研究院
目前，在上游飼料端，海大集團2021年的飼料產量高達1466．07萬噸，在全國占比達到了5％左右。在中游養殖端，國聯水產的產量最高，2021年達到了6．88萬噸。水產養殖產業鏈上游的其它代表性企業產能／產量情況如下：
圖 2020年中國十大領軍飼料企業匯總一覽表
資料來源：千際投行 資產信息網 中國飼料工業協會 中商產業研究院
近年來，隨著我國經濟持續健康增長、城鄉居民收入和城鎮化率提高，人民生活水平不斷提高，膳食結構也逐步改善，人們對水產品的需求量處于逐年增長態勢，推動了水產養殖業的快速發展，水產養殖產業鏈中游的代表性企業產能／產量情況如下：
圖 中國水產養殖行業上市企業匯總一覽表
資料來源：千際投行 資產信息網 中商產業研究院
3．3 兼并收購
根據農業農村部漁業漁政管理局發布的《中國漁業統計年鑒2020》的數據顯示，2019年，中國水產養殖業產值主要分布在沿海地帶，像是廣東、福建、浙江、江蘇、山東、遼寧等地。其中，淡水養殖主要分布在四川、廣西、江蘇、廣東、湖北等地區。
從代表性企業分布情況來看，海水養殖以山東、遼寧、廣東等地為主，像是好當家、東海洋、獐子島等主要企業分布在這些地區；而淡水養殖則是以湖南、湖北等地為主，像是大湖股份、百洋股份等。
2021年以來，水產養殖產業代表性企業的投資動向主要為和政府合作，共同打造智慧養殖體系。水產養殖產業代表性企業最新投資動向如下：
圖 2021年水產養殖產業代表性企業投資意向
資料來源：千際投行 資產信息網 前瞻產業研究院
3．4 風險因子分析
世界漁業資源爭奪猛烈
進入90年代以后，全世界17個重點漁區中已有13個漁區處于魚群枯竭或產量急劇下降狀態，這迫使許多國家的政府不得不制定極其嚴格的捕撈措施甚至關閉漁場，休漁禁捕。加拿大東海岸的紐芬蘭漁場是世界聞名的漁場，漁場盛產鱈、鮭、大比目魚、鯡等，但由于世界各國的漁船隊常年在那個地點酷漁濫捕，1995年8月漁汛期間紐芬蘭漁場產量差不多絕收。盡管如此，許多國家的漁船隊并未因此而收斂。由于漁業資源日益枯竭，眾多國家的漁民都為一種經濟上的瘋狂行為所驅動，眾多國家的漁民都為一種經濟上的瘋狂行為所驅動，因此導致了各國爭奪漁業資源的糾紛四起，沖突持續。
海洋資源枯竭危險性
人們越來越清晰地認識到，海洋生物資源再也不是取之不盡，用之不竭的資源了。科學家們對未加治理的漁業總結出如此一個進展過程，即：未開發時期→增長時期→充分開發時期→過度開發時期→最終崩潰時期。漁業一旦離開未開發時期以后，總有進展到崩潰時期的危險，然而，只要治理得當，這種危險性就會變小，即使將要崩潰，治理也有助于進入復原時期。國際社會已普遍認識到，只有通過各國達成協議的嚴格的國際治理，才能禁止人類無休無止的酷漁濫捕。
水域污染問題
隨著全球性的經濟快速進展和沿海、沿江人口的增加， 水域污染問題日益突出， 嚴峻制約了以水為田的漁業的可連續進展。在內陸， 部分湖泊河流水質惡化， 富營養化嚴峻， 水泛濫， 造成了嚴峻的養殖魚類死亡事件時有發生；一些無序的圍墾、填湖、筑壩行為使天然漁場及洄游通道生態環境遭到破壞， 傳統的產卵場、育肥場功能萎縮或消逝。在沿海， 河口、淺灘和內灣已不同程度地變成了納污場， 底質變劣， 水體環境質量惡化， 赤潮發生頻率和發生面積連續擴大， 使傳統的魚蝦產卵場不復存在；近海的石油開發使索餌場、育肥場生態遭到破壞， 餌料減少或種類改變， 天然漁業資源得不到有效補充；養殖生產者缺乏必要的生態資源連續利用觀念， 養殖技術原始粗放， 環境愛護措施滯后， 過量投餌， 超額放苗， 使養殖生態系統污染嚴峻、功能退化， 造成魚蝦病害蔓延， 產量下降甚至絕產。
公海治理與海洋權維護
黃、東、南海是多國漁業的共享水域，在黃、東海作業的漁業國除我國外，還有朝鮮、韓國和日本。由于海域面積不大，在沿岸各國實施200海里專屬經濟區后無法滿足沿岸各國各劃200海里的要求，因此，將顯現漁業資源共管海區。南海區與東南亞多國比鄰，很多漁業資源也為共享資源。我國自與日本建交之后，每年都與日本進行政府間的漁業聯合會議，共同研究和評判黃、東海的漁業資源。中韓建交后，也面臨著同樣的咨詢題。日本每1—2年在黃、東海和日本海進行的調查等差不多上為了科學地開發資源、治理漁業和愛護本國的海洋權益而進行的常規工作。
漁業發展深層次矛盾
雖然水產品供給總量充足，但結構不合理，發展方式粗放，不平衡、不協調、不可持續問題非常突出，漁業發展的深層次矛盾集中顯現。水產品結構性過剩的問題凸現，不適應居民消費結構升級的步伐，漁民持續增收難度加大。大宗品種供給基本飽和，優質產品供給仍有不足，供給和需求不對稱矛盾加劇，部分產品價格長期低迷，一些產品價格出現劇烈波動，生產成本持續攀升，漁業比較效益下降。全球經濟形勢仍不明朗，海洋資源開發利用斗爭愈演愈烈，漁業“走出去”知易行難。歐美日等發達國家經濟復蘇緩慢，水產品需求不振，貿易保護主義盛行，水產品出口在連續多年快速增長后出現回落。
3．5 競爭格局
在全球范圍內，中國依然是世界上海洋捕撈量最大的國家，但其捕撈量已從 2015–2017 年間的年均 1380萬噸下降至 2018年的1270萬噸。由于將在“十三五”規劃（2016－2020）之后繼續實施減少捕撈政策，預計未來幾年中國的海洋捕撈量還將進一步下降。
圖 2018年全球排名前十的捕撈生產國
資料來源：千際投行 資產信息網 聯合國糧食及農業組織
在國際市場上，全球養殖水產品與捕撈水產品主要以魚類為主，包括水生植物類、魚類、甲殼類（蝦蟹等）、軟體水產（扇貝、鮑魚、生蠔、貽貝等等）以及其他種類（牛蛙、海蜇等等）。全球養殖水產品與捕撈水產品主要以魚類為主。在水產養殖業，魚類占比達到40％以上，水生植物的占比接近30％，成為水產養殖的第二大品類。
從魚蝦蟹幾個大類產品來看，全球魚類的捕撈量同樣在20世紀90年代開始停止增長，基本保持在70－80百萬噸左右，而養殖量則持續攀升60百萬噸。從比重來看，魚類一直是養殖業和捕撈業的重頭戲；特別是在捕撈業，魚類捕撈量的比重占全部品種的85％左右。
圖 1959－2020年全球魚類養殖與捕撈競爭格局
資料來源：千際投行 資產信息網 頭豹研究院 智慧芽
根據FAO的數據顯示，亞洲幾乎撐起了整個全球水產養殖市場。1959－2020年，亞洲的水產養殖量持續攀升，比重從80％上升至90％以上。
圖 全球水產養殖區域分布（單位：％）
資料來源：千際投行 資產信息網 頭豹研究院 智慧芽
目前，全球水產養殖第一大技術來源國為中國，中國水產養殖專利申請量占全球水產養殖專利總申請量的97．61％；其次是美國，日本水產養殖專利申請量占全球水產養殖專利總申請量的0．83％。日本及歐洲雖然排名第三和第四，但是與排名第一的專利申請量差距較大。
圖 截至2022年2月全球水產養殖行業技術來源國分布情況（單位：％）
資料來源：千際投行 資產信息網 頭豹研究院 智慧芽
統計說明：①按每件申請顯示一個公開文本的去重規則進行統計，并選擇公開日最新的文本計算。②按照專利優先權國家進行統計，若無優先權，則按照受理局國家計算。如果有多個優先權國家，則按照最早優先權國家計算。
從趨勢上看，2010－2021年，中國水產養殖專利申請數量始終領先。2021年，中國水產養殖專利申請量為14242項，美國、日本以及歐洲專利局專利申請量呈現穩定態勢。
圖 2010－2021年全球水產養殖行業技術來源國專利申請量趨勢（單位：項）
資料來源：千際投行 資產信息網 頭豹研究院 智慧芽
中國國內方面，江蘇為中國當前申請水產養殖專利數量最多的省份，累計當前水產養殖專利申請數量高達19001項。廣東、山東當前申請水產養殖專利數量均超過15000項。中國當前申請省（市、自治區）水產養殖專利數量排名前十的省份還有浙江、安徽、福建、上海、北京、天津以及湖北。
圖 截至2022年2月中國當前申請省（市、自治區）水產養殖專利數量TOP10（單位：項）
資料來源：千際投行 資產信息網 頭豹研究院 智慧芽
趨勢方面，2010－2015年江蘇省申請量始終排名第一，自2016年開始廣東省申請量增長幅度較大，山東省、浙江省以及安徽省整體也呈現上升趨勢，增長幅度較大，其他省份趨勢較為平緩。
波特五力模型
（1）供應商的議價能力
漁業企業的原料主要來源于淡水養殖、海水養殖和遠洋捕撈等。原材料價格上升，加劇了漁業企業的生存壓力。水產品養殖成本不斷提高。水產品養殖成本中，魚飼料成本占70％。90年代以來，魚飼料價格一直攀升，以大宗生菜原料魚粉為例，其價格以每年8－10％的漲幅攀升，配合飼料價格更是居高不下。第二，遠洋捕撈作業成本不斷增加，由于遠洋捕撈單次作業時間較長，捕撈船上通常都需要有冷藏設備進行保鮮。在當原有價格不斷攀升的背景下，長途冷藏和運輸的高費用，抬高了漁業企業原料的價格。第三，我國漁業資源日益衰退使得原材料供應商在和漁業企業談判時有了足夠的底氣。
（2）購買者的議價能力
漁業企業的購買者具有以下特點：第一，購買數量少且比較分散，水產品屬于日常消費類產品，所以購買者每次購買的數量有限，且購買者非常分散。一般來說，集中的、大批量的購買者在價格談判時具有較強的優勢。因此，從這方面講，購買者相對于漁業企業的討價還價能力較弱。第二，購買者轉而消費其他廠家的產品不存在考察成本、建立關系成本、心理成本等轉換成本。因此，漁業企業購買者有很大的選擇余地，具有較強的討價還價能力。第三，產品對購買者影響不大，一般來說，水產品對購買者來說只是一種食品而已，是否消費以及消費多少并不會對消費者帶來很大的影響，況且購買者很容易就可以找到替代產品，因此對于非必要的產品，購買者相對于廠商而言具有較強的議價能力。此外，漁業產品大多具有較短的保質期，這也使購買者在討價還價時多了一個勝利砝碼。
（3）新進入者的威脅
從總體上講，我國漁業產業的進入門檻較低，首先，漁業屬于勞動密集型產業，而且對于勞動者的受教育程度和技能水平要求不高，在我國存在大量低成本勞動力的情況下，漁業產業的進入障礙較小。第二，我國現有漁業企業同質化嚴重，各個企業擁有和掌握的產品種類高度相似，因此新進入者的進入障礙較小。
（4）替代品的威脅
我國漁業企業產品的替代品主要來自兩個方面。首先同樣為人類提供動物蛋白的畜禽產品，與水產品相比，雖然在蛋白質功能上相對較弱，但是由于肉、蛋、奶等產品價格低，便于儲藏制作和食用，是水產品的主要替代品。第二，國外進口水產品，我國漁業企業雖然勞動力成本比較低，但在漁場信息獲取、技術水平、產品創新等領域還存在較大差距。加入WTO之后，大量精美高營養的差異化水產品進入我國，對本土漁業企業造成影響。
（5）行業競爭者的競爭
行業內現有企業之間的競爭，是漁業企業競爭力分析的首要目標，也是漁業企業競爭壓力的直接來源。第一，我國漁業企業數量多，規模小且比較分散。因此行業競爭較為激烈，但絕大多數企業為小型個體私營企業，生產規模小。從目前情況來看，我國漁業企業的發展空間還是很大的。第二，行業內主要競爭者都在加緊擴大生產規模。由于漁業產業的高回報率，國內龍頭漁業企業都在緊鑼密鼓地擴大生產力要么引進新的技術，要么開發新的產品，因此競爭較為激烈。第三，行業推出成本高，資產專用性是漁業企業退出成本高的主要原因，因為漁業的生產設備很難在轉產其他產業，這就造成一些企業不得不留在行業內爭奪有限的資源，因此導致競爭加劇。
3．6 國內龍頭企業
湛江國聯水產開發股份有限公司
湛江國聯水產開發股份有限公司創建于2001年，是目前中國大型的水產品食品企業。2010年在創業板掛牌上市。2020年年銷售額45億元，位居 A 股行業板塊上市公司前列。
獐子島集團股份有限公司
獐子島集團股份有限公司（ZONECO）始創于1958年，歷經半個世紀的發展，現已成為在海洋生物技術支撐下，以海珍品種業、海水增養殖、海洋食品為主業，集冷鏈物流、海洋休閑、漁業裝備等相關多元產業為一體的綜合型海洋企業，2006年在深圳證券交易所掛牌上市（股票代碼002069）。
好當家集團有限公司
好當家集團有限公司是全國農產品加工出口示范單位、全國食品工業優秀龍頭食品企業、中國工業行業排頭兵、中國專利山東省明星企業、省級高新技術企業、省級文明單位。“好當家”海洋食品被評為中國名牌產品。
大湖水殖股份有限公司
大湖水殖股份有限公司成立于 1999 年 1 月， 2000年 6 月 12 日 在上海證券交易所上市，證券代碼600257，證券簡稱大湖股份。是全國唯一采用水面權益資本化方式上市的公司，被譽為“中國淡水養殖第一股”。
3．7 國際龍頭企業
圖 2020年全球漁業企業前五強
資料來源：千際投行 資產信息網 公司年報
日本水產株式會社
日本水產株式會社是日本最大的海產品公司之一，從事海產品的捕撈和加工，但也涉足物流、醫藥和船舶建造業。旗下有數十家子公司和聯營公司。
泰國聯合冷凍產品公司
泰國聯合冷凍產品公司是全球銷量最大的金槍魚罐頭生產商，年銷售額超過1000億泰銖（約合30億美元）。
瑪魯哈日魯
瑪魯哈日魯是日本最大海產品公司之一，從事海產品的捕撈和加工，也有物流部門。創立于1943年3月31日，總部位于日本東京都。
第四章 未來展望
未來發展條件有利
外部環境持續利好。漁業定位為國家戰略產業。大力推進供給側結構性改革，轉方式調結構，為漁業發展提供新動能。加強生態文明建設，推進海洋漁業資源總量管理制度，為漁業發展提供新方向。海洋強國、“一帶一路”、京津冀協同發展和長江經濟帶等戰略深入實施，為漁業發展提供新機遇。產業基礎更加扎實。經過改革開放30多年發展，我國已成為世界第一漁業生產大國、水產品貿易大國和主要遠洋漁業國家。養殖業、捕撈業、加工流通業三大傳統產業不斷壯大，增殖漁業、休閑漁業兩大新興產業快速發展，為漁業轉型升級提供堅實基礎。
發展空間更加廣闊。稻漁綜合種養、多營養層級復合生態循環養殖、工廠化循環水養殖、深水大網箱養殖、鹽堿水養殖等技術開發與完善，開拓了漁業發展新空間。凈水漁業、低碳漁業等技術的提出與應用，拓展了漁業新功能。不同層次的消費需求和漁業的多功能潛力，為拓展漁業發展空間增添巨大帶動力。創新驅動不斷增強。漁業科技創新、人才培養和技術推廣體系逐步完善，產學研結合更加緊密，“互聯網＋”和物聯網技術廣泛應用，眾創、眾籌等新型產業孵化模式層出不窮，為漁業創新發展提供有力支撐。
未來發展重點任務
（1）轉型升級水產養殖業
完善養殖水域灘涂規劃。科學劃定養殖區域，明確限養區和禁養區，合理布局海水養殖，調整優化淡水養殖，穩定基本養殖水域，科學確定養殖容量和品種。
轉變養殖發展方式。壓減低效、高污染產能，大力發展節水減排、集約高效、種養結合、立體生態等標準化健康養殖。優化養殖品種結構，調減結構性過剩品種，發展適銷對路的名特優品種、高附加值品種、低消耗低排放品種。加強品種創新和推廣，構建現代化良種繁育體系，培育一批育繁推一體化種業企業，提高良種覆蓋率。積極推廣全價人工配合飼料，逐步替代冰鮮幼雜魚。引導和鼓勵養殖節水減排改造，制定養殖生產環境衛生條件和清潔生產操作規程，逐步淘汰廢水超標排放的養殖方式。
推進生態健康養殖。深入開展健康養殖示范場、示范縣創建活動。積極發展工廠化循環水養殖、池塘工程化循環水養殖、種養結合稻田養殖、海洋牧場立體養殖和外海深水抗風浪網箱養殖等生態健康養殖模式。大力推廣工廠化循環水養殖設施設備，加強深遠海大型養殖平臺、養殖廢水凈化設備、淺海灘涂養殖采收機械等研發和推廣應用，提升水產養殖精準化、機械化生產水平。
（2）調減控制捕撈業
優化捕撈空間布局。調減內陸和近海，逐步壓減國內捕撈能力，實行捕撈產量負增長，逐步實現捕撈強度與漁業資源可捕量相適應。優化海洋捕撈作業結構，逐步壓減 “雙船底拖網、帆張網、三角虎網”等對漁業資源和環境破壞性大的作業類型。積極推進長江、淮河等干流、重要支流、部分通江湖泊捕撈漁民退捕上岸。
嚴格控制捕撈強度。切實加大捕撈漁民減船轉產力度，執行海洋漁船“雙控”制度，嚴厲打擊涉漁“三無”船舶，逐步壓減海洋捕撈漁船數量和功率總量。創新漁船管理機制，加強漁船分類分級分區管理，進一步完善捕撈作業分區管理制度。積極推動漁具準用目錄的制定，嚴厲打擊“絕戶網”等違法違規漁具。
（3）推進一二三產業融合發展
推進水產加工業轉型升級。積極發展水產品精深加工，加大低值水產品和加工副產物的高值化開發和綜合利用，鼓勵加工業向海洋生物制藥、功能食品和海洋化工等領域延伸。推進水產品現代冷鏈物流體系平臺建設，提升從池塘、漁船到餐桌的水產品全冷鏈物流體系利用效率，減少物流損失，有效提升產品品質。穩定并發展來料加工產業，提高水產品的附加值。
加快水產品品牌建設。加強漁業品牌建設，積極推進公共品牌認定，加大品牌保護，提升漁業品牌競爭力。建立和完善水產品品牌評價認定、品牌促進、品牌保護和品牌推廣體系，制定科學合理的評價標準和認定辦法，組織開展一系列品牌宣傳、推廣和保護活動。鼓勵水產品企業全方位、多層次地推動自主品牌建設，開展水產品國際認證，培育一批國際競爭力強的自主品牌，提升水產品外貿企業形象和競爭力，擴大出口市場份額。鼓勵和支持企業積極參加國內外舉辦的各種水產品貿易博覽會，擴大中國水產品的影響。
發展新型營銷業態。鼓勵發展訂單銷售、電商等銷售模式。加強方便、快捷水產加工品開發研究，拓展水產品功能，引導國內水產品市場消費，推動優質水產品進超市、進社區、進學校、進營房。
積極發展休閑漁業。加強漁業重要文化遺產開發保護，鼓勵有條件的地區以傳統漁文化為根基，以捕撈及生態養殖水域為景觀，建設美麗漁村。加強休閑漁業規范管理和標準建設，深入開展休閑漁業品牌示范創建活動。大力發展休閑漁船及裝備，加強和規范休閑漁船及裝備的檢驗和監督管理。積極培育垂釣、水族觀賞、漁事體驗、科普教育等多種休閑業態，引導帶動釣具、水族器材等相關配套產業發展，推進發展功能齊全的休閑漁業基地，促進休閑漁業產業與其他產業融合發展。
Cover Photo by Paul Einerhand on Unsplash
END
原文標題 : 2022年漁業行業研究報告
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